美股動態：半導體市場樂觀，AI巨頭加速佈局，高利率壓力影響科技創新

美國銀行最新報告顯示，全球半導體市場展望樂觀，2030年銷售額從2.7兆美元上調至3.2兆美元，顯示出AI伺服器及記憶體晶片的強勁需求將推動未來成長，年均成長率達18%[1]。儘管短期內消費性需求面臨挑戰，但AI硬體支出仍持穩，未來關鍵指標如設備訂單量及記憶體價格的變化將成為市場觀察重點。此外，SK海力士在勞資爭議後，決定將獲利分紅改為現金與股票各半，這一決策不僅有助於穩定股東信心，也反映出公司在面對市場波動時的靈活應對策略[2]，展現了半導體產業在結構性成長中仍具備韌性。

隨著AI巨頭在亞太地區的算力佈局加速，Anthropic在澳洲簽署的2.16 GW資料中心租賃協議，顯示出對大模型訓練需求的強烈反應，並計劃在新加坡設立辦公室以滿足當地市場需求。與此同時，OpenAI也將目光投向加拿大，認為其具備資料中心建設潛力，儘管其執行長對於AI技術的自律推進表達了不同的看法，顯示出市場對算力租約及監管要求的高度關注[3]。另一方面，法國股市出現重大變化，巴黎萊雅取代LVMH成為市值最高的上市公司，顯示出非奢侈品公司在市場中的崛起，這一現象反映出消費者因經濟不確定性而更傾向於選擇價格較低的產品，奢侈品市場面臨銷售放緩的挑戰[4]，未來市場動向將持續受到關注。

在美國，10年期公債殖利率攀升至5%，創下2007年以來的新高，市場對於巴菲特的「利率萬有引力說」再度引發關注，顯示高利率環境下債券的吸引力增強，對股市形成競爭壓力，尤其是隱含本益比已降至20倍，遠低於2017年的45倍[5]。在此背景下，輝達執行長黃仁勳強調AI領域不需新法規，市場力量將促進安全創新，顯示科技企業在面對監管時的自信[6]。同時，蘋果推出的iPhone 18 Pro/Max新功能「Apple Reference Image」，透過硬體加密確保影像真實性，對抗AI生成的偽造內容，顯示科技公司在安全性上的新努力[7]。此外，AI三巨頭因安全問題推遲IPO，顯示業界對於AI潛在風險的高度警覺，呼籲調整發展速度以應對安全挑戰[8]。這些動態反映出在高利率和安全監管的雙重壓力下，科技與金融市場的未來走向將面臨更多不確定性。