9月8日，Tether針對Telegram加密貨幣擔保平台發起大規模凍結。Beosin團隊通過區塊鏈追蹤與分析工具 Beosin Trace 對相關地址進行分析，本次被凍結的所有地址中，19個地址為新幣擔保（Xinbi Guarantee）平台地址，被凍結金額約4343.7萬美元；31個地址為新幣擔保商戶地址，被凍結金額超900萬美元。具體分析結果分享如下：

擔保平台變遷：新幣擔保後來居上

2025年，美國加大了對東南亞網路犯罪的制裁力度，通過加密資產交易的涉黑灰產擔保平台成為打擊對象之一。據Beosin統計的數據顯示，2025年主流涉黑灰產擔保平台上押用戶數超 33 萬， 上押筆數超 126 萬，上押資金流水超 87 億 USDT。 

而在2025年5月匯旺擔保（Huione Guarantee）被Telegram關閉後，土豆擔保成為了匯旺擔保的主要繼任者。匯旺擔保通過收購股份、引流客戶等方式，將業務轉移至土豆擔保。

2025年12月，因制裁壓力，土豆擔保（Tudou Guarantee）開始清退商家和用戶，主動與涉詐相關黑灰產業務做切割。部分原土豆擔保的商戶退押後，直接轉戰至新幣擔保進行上押，繼續開展業務。其上押地址的鏈上活動數據如下所示，據Beosin Trace分析，2026年1月8日-16日，新幣擔保上押地址交易筆數維持在2700-2800/天，業務量激增：

2026年4月，土豆擔保因受太子集團相關負責人被捕、匯旺支付相關事件影響後主動關閉相關擔保業務後，新幣擔保成為頭部擔保平台。除此之外，東南亞還存在大量二線擔保平台，如：天使擔保、達利擔保、幣安擔保等，這些擔保平台開展了更多差異化的擔保交易公群服務。值得一提的是，還有幾百個短暫營運的中小擔保平台，為毒品、人口販賣、偷渡、走私等社會危害性更大的非法交易提供交易擔保服務。

新幣擔保被凍結地址分析

本次凍結包含19個新幣擔保平台地址，31個是新幣擔保商戶地址。通過 Beosin Trace 與反洗錢分析平台 Beosin KYT 對主要地址進行分析，結果如下：

此次凍結中，被凍結數額最大的地址為TWPma8xH48AEN93x2krdukV9e1j6sPsBeS，約1078萬 USDT 被凍結。該地址為新幣擔保的上押地址，從今年8月31日開始活躍，其資金流向如下圖所示：

該地址接收資金總共近1.43億美元，轉移資金1.32億美元。在此次凍結行動中，其資金流向的後續五層地址均被Tether一併凍結。

被凍結的主要下押地址: TXHX2NUvcgft4zs6MkkUtdNVERPTavHDWN ，該地址從今年7月17日開始活躍，交易流水約9.2億美元，其中約2.05億美元的資金流向新幣擔保相關的商戶，2661萬美元的資金流向土豆擔保相關的商戶：

19個新幣擔保平台上下押地址流向如下圖所示，外部資金通過新幣擔保平台或上押地址流入，在線下交易或洗錢活動完成後，平台進行結算並將資金下發到特定的回款地址：

目前，新幣擔保已轉向使用無法被凍結的USDD穩定幣開展業務，Beosin將持續監測相關地址活動與交易數據。

結語

Beosin旗下提供24/7實時交易監控的反洗錢分析平台 Beosin KYT 為VASP提供了全面、可靠的鏈上AML合規解決方案，支持在進行鏈上交易前對交易對手方的地址進行全面的風險評估，了解其歷史交易行為及潛在風險，避免捲入來自受制裁地址、已知高風險地址或可疑交易路徑的加密資產。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。