全球到底有多少下游產值被中國稀土卡住脖子？IEA：高達6.5兆美元！

2026年07月18日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 過去市場普遍知道，稀土供應攸關汽車、國防、能源等產業發展，但究竟會帶來多大的經濟衝擊，一直缺乏具體數據。如今，國際能源署（International Energy Agency，IEA）首次將這項風險量化。

IEA在最新發布的《Global Critical Minerals Outlook》指出，若中國全面實施稀土出口管制，中國以外地區將有高達6.5兆的下游產值暴露於供應中斷風險，其中美國與歐洲合計占近一半，顯示全球製造業對中國關鍵礦物供應仍高度依賴。

IEA指出，稀土涵蓋17種金屬，雖然單一產品使用量不高，卻廣泛應用於汽車、高科技、航空、國防及能源設備，是現代工業不可或缺的基礎材料。一旦供應受阻，衝擊將沿著供應鏈向下游擴散，影響的不只是礦業，而是整體製造業產值。

除了稀土之外，IEA這次也首次將石墨出口管制納入風險評估。若中國全面實施石墨出口限制，中國以外約3000億美元的下游產值將面臨供應中斷風險。石墨是電動車電池的重要材料，而中國目前掌握全球逾90%的加工石墨產能，因此供應變化對電池與電動車產業影響尤其顯著。

值得注意的是，各國推動稀土供應鏈多元化已逐漸展現成果，對中國供應鏈的依賴正開始鬆動。

IEA指出，2023年至2025年間，西方國家對新關鍵礦物開發專案的公共融資承諾增加逾四倍，達到650億美元。隨著美國及馬來西亞新建稀土精煉與分離設施陸續投產，中國在全球稀土精煉市場的占比已由2023年的90%降至2025年的85%。

IEA預估，若目前規劃中的精煉與礦產開發專案能如期完成，到2035年，中國在全球稀土精煉市場的占比可望進一步降至70%。但在新產能完全建立之前，關鍵礦物供應仍將是全球製造業面臨的重要風險。

為何全球稀土供應鏈都看上馬來西亞？

除了美國積極擴建稀土產能外，馬來西亞也快速崛起，成為中國以外最重要的稀土分離與加工基地之一。主要原因在於，當地已具備中國以外規模最大的稀土分離設施，加上政府透過禁止出口未加工稀土原料、鼓勵中下游加工等政策扶植產業，再配合歐美推動供應鏈多元化，吸引國際企業持續投資，使馬來西亞逐步形成完整的稀土產業聚落。

其中，澳洲稀土大廠Lynas Rare Earths持續擴大在馬來西亞的布局，投入約5000萬馬來西亞令吉興建加工難度較高的「重稀土分離廠」，年處理能力可達5,000噸，自2026年起分階段投產。此外，Lynas已率先於2025年成功生產鏑（Dysprosium）與鋱（Terbium）氧化物，成為中國以外首家成功分離重稀土氧化物的生產商，顯示中國以外的重稀土加工能力正逐步建立。

除了Lynas之外，法國Carester也計畫在馬來西亞霹靂州興建年處理能力約13,000噸的稀土分離廠，Greensnow等企業則布局稀土氧化物加工。隨著多項專案陸續推進，馬來西亞正逐步發展為中國以外重要的稀土分離與加工中心。

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