融資 3200 萬美元：Trace Finance 如何為拉美搭建穩定幣合規橋樑？

作者：DeepSeek；來源：Foresight News

在巴西，一筆通過 PIX 支付系統的轉賬，幾秒鐘就能從一個帳戶到達另一個帳戶。但如果你想把這筆錢（巴西雷亞爾 BRL）換成美元，並匯到美國的一家供應商手裡，傳統銀行路徑往往需要等待三到五個工作日。

這個時間差，正是 Trace Finance 要解決的問題。

這家由巴西團隊創立的金融基礎設施公司，要用穩定幣連接本地支付系統與全球結算網路，為那些想用穩定幣做跨境生意的企業修路搭橋。據 Business Wire 報導，Trace Finance 近期完成了 3200 萬美元 A 輪融資，並計劃將業務擴展到其他新興市場。

連接穩定幣與本地銀行系統的「金融橋樑」

根據官網資訊，Trace Finance 是一家受監管的金融基礎設施公司，核心業務是為巴西、美國和全球新興市場提供跨境支付、外匯兌換和穩定幣結算服務。公司的定位可以用 CEO Bernardo Brites 在融資公告中的一句話來概括：「穩定幣本身不能解決跨境支付問題，穩定幣加上受監管的本地銀行基礎設施才行。」

這句話背後的邏輯很直接。穩定幣（如 USDC）的優勢是轉賬快、成本低，但它需要「進出口」——也就是把美元穩定幣換成當地貨幣（比如巴西雷亞爾），並且打入收款方的本地銀行帳戶。這個換匯和落地的過程，就是 Trace Finance 的生意。

Trace Finance 提供三個核心產品：多幣種帳戶（支持 BRL、USD、EUR）、穩定幣進出通道（BRL 與 USDC 互轉，1 分鐘內完成）以及跨境支付（覆蓋超過 15 個國家，支持 PIX、SPEI、ACH、SEPA 等本地支付網路）。目前，Trace Finance 已處理超過 100 億美元的機構跨境交易量，並成為在拉美營運的全球前四大支付服務商的主要基礎設施供應商。

來源：Trace Finance 官網

不到一分鐘，從巴西雷亞爾到美元穩定幣

那麼，一家巴西企業要向國外的供應商付款，Trace Finance 是如何運作的呢？這個過程可以拆解為三個關鍵步驟。

第一步：接入本地支付網路。 巴西企業通過 Trace Finance 的 API 發起一筆支付指令，用巴西本地的實時支付系統 PIX 將雷亞爾（BRL）轉入 Trace Finance 在巴西的銀行帳戶。這一步不到一分鐘就能完成，且 7x24 小時運行，周末和節假日也不例外。

第二步：鎖定匯率並完成兌換。 錢到賬後，Trace Finance 會根據實時匯率鎖定價格，將雷亞爾兌換成美元穩定幣（如 USDC）。官網數據顯示，系統提供多來源比價以確保最優執行價格，支持從小額到機構級別的大額結算。

第三步：全球結算與落地。 兌換完成的 USDC 可以通過區塊鏈網路快速轉給收款方。如果收款方需要當地貨幣，Trace Finance 再通過其在墨西哥、哥倫比亞、歐洲或亞洲的合作銀行網路，將穩定幣兌換為當地法幣並打入收款方帳戶。

這個模式的關鍵在於「合規」。Trace Finance 在美國和巴西都持有金融牌照，並通過合作銀行在其他地區展業。這就好比它既拿到了兩個國家的通行證，又修好了連接兩地的「高速公路」，讓資金可以在合規的前提下快速流動。

3200 萬美元 A 輪融資，估值較種子輪增長 10 倍

2026 年 6 月 16 日，Trace Finance 正式宣布完成 3200 萬美元 A 輪融資，由知名加密風投機構 CoinFund 領投。參與方包括 Coinbase Ventures、Haun Ventures、Jump Capital、Valor Capital、Paxos、HOF Capital，以及戰略投資者 Chainlink Labs 和 SNZ Capital。

這輪融資的背後有一個值得關注的行業背景。2025 年 7 月，美國正式通過穩定幣監管法案 GENIUS Act，為穩定幣的合規使用提供了更清晰的法律框架。此後，穩定幣基礎設施領域的收購和投資明顯加速——Stripe 以約 11 億美元收購了穩定幣基礎設施平台 Bridge，Mastercard 也同意以最高 18 億美元收購另一家穩定幣基礎設施提供商 BVNK。這些大額交易表明，連接穩定幣與傳統金融系統的「管道型」公司正在成為資本市場追逐的對象。

Trace Finance 此輪融資的估值雖未披露，但據 Brites 透露，較 2022 年 430 萬美元的種子輪融資增長了 10 倍。作為交易的一部分，CoinFund 合夥人 Einar Braathen 加入了 Trace Finance 的董事會。本輪融資的天使投資人也頗具分量，包括 Circle 聯合創始人 Sean Neville、Solana Labs 聯合創始人 Anatoly Yakovenko、Mesh 聯合創始人 Bam Azizi，以及拉美最大銀行 Itaú Unibanco 的合夥人兼副董事長 Ricardo Villela Marino。

團隊方面，Trace Finance 由三位巴西創始人共同創立：CEO Bernardo Brites、COO Rafael Luz 和 CTO Leone Parise。公司員工人數已從 2026 年初的 25 人增長到 48 人，並計劃繼續招募有銀行背景的專業人士，以服務 Stripe、Mastercard、Visa 等大型目標客戶。

Trace Finance 三位聯合創始人

巴西的監管與市場：為何選擇這裡？

理解了 Trace Finance 的運作模式，就不難明白它為什麼把巴西當作大本營。這裡的監管環境和加密生態，既提供了機會，也劃定了邊界。

2025 年 11 月，巴西央行建立了虛擬資產服務商的全面監管框架，涵蓋強制許可、資產隔離和嚴格的 AML/KYC 要求，於 2026 年 2 月生效。然而，就在這套框架落地僅三個月後，巴西央行於 2026 年 4 月底發布新規，宣布從 2026 年 10 月起禁止電子外匯提供商在受監管的跨境支付中使用穩定幣結算，跨境支付必須通過傳統外匯渠道或非居民雷亞爾帳戶完成。

這兩項政策看似矛盾，實則指向同一方向：巴西不禁止個人持有和交易加密貨幣，但正在嚴格劃定金融機構使用穩定幣的邊界。

這一監管收緊，恰好發生在拉美加密市場爆髮式增長的背景下。據加密公司 Lemon 發布的報告，2025 年拉丁美洲加密交易量達到約 7300 億美元，年增率增長 60%。其中，穩定幣是最大的增長引擎——同期穩定幣交易額達 3240 億美元，年增率增幅高達 89%。巴西央行行長 Gabriel Galípolo 曾在公開演講中透露，該國超過 90% 的加密資產流動與穩定幣相關。Chainalysis 的數據也印證了這一趨勢：巴西在全球加密採用指數中排名第五。

Trace Finance 正是在這樣的環境中找到了自己的位置。在合規框架內，為企業和機構提供穩定幣與本地支付系統的連接服務。但巴西央行對穩定幣跨境支付的新限制，也意味著它的核心業務必須在監管劃定的「紅線」內運作。這是機會，也是挑戰。

拉美經驗能否複製到亞太？

解決了巴西市場的問題，Trace Finance 的下一個目標是擴張。公司計劃先深耕拉美，在墨西哥、哥倫比亞和阿根廷拓展業務，隨後進入亞太地區，包括新加坡、香港、日本、韓國及東南亞國家。Brites 表示，公司未來將尋求在新加坡、美國及亞太地區獲得更多牌照，以夯實合規基礎。

擴張的邏輯不難理解。穩定幣總市值已達到約 3150 億美元，巴西作為全球穩定幣基礎設施集中度最高的五個國家之一，已將跨境虛擬資產支付流正式歸類為外匯業務。這一監管變化正在將機構交易從非銀行服務商推向持有銀行牌照的合規供應商——這正是 Trace Finance 的優勢所在。

但換個市場，規則就全變了。在亞太地區，Trace Finance 將直面當地已有的支付基礎設施和完全不同的監管環境，每個國家的金融牌照、外匯管制和合規要求都各不相同。此外，支付巨頭 Stripe、Mastercard 以及加密原生機構 Coinbase 等都在積極布局穩定幣支付賽道。Trace Finance 能否將巴西市場的「合規 + 本地化」經驗成功複製到亞太，將決定它能否在下一階段的全球競爭中占據一席之地。

來源：金色財經

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