美股市場面臨日元貶值、科技股潛力與SpaceX IPO多重挑戰與機遇

瑞銀集團 (UBS Group AG) 指出日元將持續貶值，年底可能達175日元兌1美元，主要因油價上漲至每桶150美元可能導致外匯干預消耗外匯存底，進一步加劇日元貶值[1]。同時，滙豐 (HSBC) 指出市場對阿里巴巴和騰訊的AI變現潛力存在誤判，認為其長期回報尚未充分反映在股價中，並指出中國線上廣告市場將在2027年達到1.91兆元，若兩家公司能獲得市場份額，將顯著提升營收[2]。這些因素顯示出全球市場在面對通膨壓力與科技股潛力時的複雜性，投資者需謹慎評估風險與機會。

德意志銀行將應用材料 (AMAT-US) 和博通 (AVGO-US) 列為未來12個月的科技股首選，顯示出市場對晶片產業回暖的信心，尤其是應用材料在DRAM需求回升及台積電資本支出增加的背景下，展現出強勁的行業地位。儘管面對中國市場的風險，應用材料仍具競爭優勢，而博通在AI半導體領域的潛力也不容小覷，預計2027年AI晶片營收將突破1,000億美元，顯示出科技股的長期成長潛力。另一方面，川普對伊朗的軍事策略引發民主黨的強烈批評，市場對其演說反應負面，倫敦布蘭特原油期貨因地緣政治緊張而上漲，顯示出政治因素對市場的影響仍然顯著，未來科技股的表現可能受到宏觀經濟及地緣政治的雙重影響[3][4]。

SpaceX向美國證券交易委員會（SEC）提交IPO檔案，估值高達1.5至1.75兆美元，目標籌集500億至800億美元，這一舉措不僅標誌著其從私營公司轉型為公開市場企業，也顯示出「太空 + AI」的融合趨勢正在形成，尤其是計畫發射100萬顆衛星以建立「太空資料中心」的構想引發市場關注[5]。然而，美國的經濟狀況卻因油價飆升而受到挑戰，最新民調顯示總統川普在經濟議題上的支持度降至31%，創下任內新低，顯示民眾對政府經濟政策的不滿情緒正在擴大[6]。此外，德意志銀行的報告指出，伊朗衝突及全球能源轉型可能導致石油美元體系面臨結構性變化，這為人民幣的國際化提供了關鍵窗口期，顯示出中東局勢對全球經濟格局的深遠影響[7]。隨著美國與以色列對伊朗的軍事行動進入僵持階段，專家警告這場衝突可能演變為長期的消耗戰，並指出美國可能低估了伊朗的軍事韌性，這將對美國的戰略構成嚴峻挑戰[8]。整體而言，SpaceX的IPO計畫與美國經濟的波動及中東局勢的變化，反映出當前全球市場面臨的多重挑戰與機遇。