美股市場回暖：軟體股與AI技術重塑信心，貿易政策與能源供應緊張影響加劇

市場情緒逐漸回暖，華爾街對軟體股的看法出現轉變，標普 500 軟體指數表現亮眼，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV-US) 則創下近11個月來的最大漲幅，顯示投資者對於軟體股的信心逐步回升[1]。儘管如此，分析師指出，這些股票的估值仍低於歷史平均水平，且高品質企業的風險評估被過度放大，基本面依然強勁，許多公司也開始實施股票回購計畫以穩定市場信心。另一方面，輝達 (NVDA-US) 推出的新一代大型語言模型「Nemotron 3 Super」具備1,200億參數，專為快速發展的代理人工智慧應用設計，並在多項評比中表現優異，顯示出企業對於高效能AI模型的需求持續增長，這類技術將成為未來AI基礎設施的核心[2]。整體而言，軟體股的回暖與AI技術的進步相輔相成，顯示市場對於科技股的長期信心正在重建。

在此背景下，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克推出名為「Macrohard」的 AI 計畫，結合 xAI 的大型語言模型 Grok，旨在模擬軟體開發流程，並以此挑戰微軟 (MSFT-US) 的市場地位，顯示出馬斯克在 AI 領域的積極布局[3]。同時，美國貿易代表署 (USTR) 預計啟動301貿易調查，為重新推動關稅措施鋪路，這一動作被視為川普政府重建貿易政策的重要一步，可能加劇全球貿易緊張局勢[4]。這些動態反映出科技與貿易政策的交織影響，市場需密切關注這些變化對企業競爭力及全球經濟的潛在影響。

隨著卡達液化天然氣 (LNG) 生產設施的停產，全球能源供應鏈面臨重大挑戰，殼牌 (SHEL-US) 宣布不可抗力，顯示出供應緊張的嚴重性[5]。在此情況下，輝達 (NVDA-US) 的即將召開的GTC大會雖然引發市場期待，但分析師普遍認為其股價難以突破目前的盤整格局，尤其是在產品藍圖已被市場充分預期的情況下[6]。與此同時，Meta（META-US）加速自研AI晶片的布局，計劃在2027年前推出四代新晶片，以減少對外部供應商的依賴，顯示出科技巨頭在供應鏈自主性上的努力[7]。然而，市場仍需關注油價的波動及地緣政治的影響，標普500指數在油價上升的壓力下，面臨技術支撐位的考驗，若跌破關鍵點位，可能引發更大幅度的回調[8]。整體而言，能源供應的緊張與科技股的調整，將持續影響市場情緒與投資策略。