川普喊美伊戰事近尾聲！00735受惠韓股暴力反彈 勇奪績效三冠王

美伊地緣政治風險劇烈波動，荷姆茲海峽航運一度停滯拖累全球能源供應，帶動國際油價衝上每桶 110 美元大關。然而，隨著美國總統川普宣布戰事接近尾聲，市場情緒昨日劇烈修正後迎來強勢反彈，其中，韓股表現尤為剽悍，激勵國泰臺韓科技 (00735-TW) 今 (10) 日收盤強漲近 6%，站上 66.4 元，成為盤面最飆 ETF 之一。

國泰投信 ETF 研究團隊指出，日前美、以對伊朗的軍事行動使通膨前景受阻。根據 FedWatch 數據，6 月降息機率從 5 成下滑至 3 成，反映能源成本轉嫁恐放緩聯準會 (Fed) 的寬鬆步伐。

不過，科技產業的結構性成長並未因此鬆動。國泰投信強調，全球 AI 基礎建設需求擴張，算力需求帶動半導體供應鏈，特別是記憶體市場已轉向賣方市場，韓系大廠憑藉定價權，獲利動能持續強勁。00735 截至 2026 年 2 月底，近一年報酬率達 131.10%，近 3 月、近 6 月及近 1 年績效皆榮登同類型基金第一，堪稱績效三冠王。

GTC 大會將登場 歷史數據點名「會前布局」勝率高

國泰臺韓科技 ETF 基金經理人江宇騰表示，短線震盪反而是估值修正後的布局契機。觀察 2023 年至 2025 年數據，NVIDIA GTC 大會前一周布局至會後 60 天，相關供應鏈表現亮眼，鴻海平均漲幅 18.25%、SK 海力士漲幅 8.71%、三星漲幅 6.32%、台積電漲 3.17%。

江宇騰分析，AI 應用已從「訓練」邁向「推論」，HBM4(高頻寬記憶體) 需求爆發。SK 海力士憑藉與 NVIDIA 的緊密合作，營業利潤首度超越三星；而三星則利用垂直整合能力試圖反撲。00735 透過「台韓混血」模式，同時掌握台積電、三星與 SK 海力士，補足台股在記憶體領域的缺口。

針對韓股估值，江宇騰指出，南韓 KOSPI 指數目前本淨比僅 1.87，相較於標普 500 的 5.35 與台股的 3.60，仍具備高度防禦性與補漲空間。此外，南韓政府於 2026 年 2 月通過《商法》修正案，強制企業註銷庫藏股以提升股東權益，將有助於改善長期存在的「韓國折價」(Korea Discount)。

法人建議，考量直接投資韓股複委託門檻較高，投資人可透過 00735 一次掌握「AI 供應鏈鐵三角」，在 GTC 大會登場前，利用回檔分批進場。

※免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。