美股受中東局勢、AI政策與通膨壓力影響，市場不確定性加劇

美國計劃推動AI晶片的「全球許可制」，將對輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的出口施加更嚴格的限制，這一政策的實施將使美國在全球AI產業中扮演更為主導的角色，並可能引發市場緊張情緒，導致相關股價下滑[1]。同時，烏克蘭總統澤倫斯基表示願意與中東國家進行武器技術的交換，特別是以攔截型無人機換取「愛國者」飛彈，顯示出在當前地緣政治緊張局勢下，國際間的軍事合作與技術交流愈加頻繁[2]。這些動態不僅反映出全球科技與軍事市場的變化，也可能影響未來的投資策略與市場走向。

隨著中東衝突的升溫，全球金融市場面臨重塑，油價上漲引發通膨擔憂，並影響美國聯準會的降息計劃，導致美國10年期公債殖利率大幅上升，企業借貸成本面臨壓力，美元因避險需求強勁回升，可能削弱美國的出口競爭力[3]。此外，紐約州及23州檢察長對川普政府的新全球關稅政策提出法律挑戰，指控其違法並要求退還徵收的關稅，這一舉措可能進一步加劇市場的不確定性，因為新政策可能提高稅率，對消費者和小型企業造成影響[4]。隨著市場對通膨及利率的關注再次成為焦點，未來金融市場的波動性將可能加劇，投資者需密切關注中東局勢及美國內部政策的發展。

中東局勢緊張導致荷姆茲海峽的航運幾乎停滯，全球能源供應面臨重大挑戰。川普提出透過美國國際開發金融公司提供海上貿易保險及美軍護航以恢復航運安全，然而市場對航運安全的擔憂仍然存在，油價波動劇烈，顯示地緣政治因素對能源市場的影響持續加深[5]。另一方面，博通 (AVGO-US) 在法說會上表示AI晶片營收將在2027年突破千億美元，股價因此大漲5%，顯示市場對AI需求的強勁信心，摩根大通和高盛均上調其營收預測，反映出AI基礎設施的快速成長[6]。儘管美股整體走勢疲弱，但雲端軟體股逆勢上漲，WisdomTree雲端運算ETF單日飆升約4.5%，顯示市場對雲端服務的需求依然強勁，儘管Okta等公司仍面臨修正壓力[7]。此外，英特爾 (INTC-US) 與盛美半導體 (ACM Research)(ACRM-US) 的合作引發國安疑慮，議員們擔心敏感資訊可能洩露，強調英特爾需承擔特殊責任，這反映出科技產業在國安議題上的脆弱性[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰與機遇，需密切關注地緣政治及科技發展對未來的影響。