美股受地緣政治與科技股分歧影響，油價飆升引發通膨憂慮，政策走向成焦點

中東局勢緊張導致荷姆茲海峽航運幾乎停滯，全球能源供應面臨重大挑戰。川普提議透過美國國際開發金融公司提供海上貿易保險及美軍護航以恢復航運安全，然而市場對航運安全的擔憂仍然存在，油價波動劇烈，顯示地緣政治因素對能源市場的影響持續加劇[1]。同時，博通 (AVGO-US) 在法說會上表示AI晶片營收將在2027年突破1000億美元，股價因此大漲5%，顯示市場對AI需求的強勁信心。摩根大通及高盛均上調其營收預測，反映出博通在AI領域的競爭優勢及未來成長潛力[2]。整體而言，能源市場與科技產業的動態交織，將持續受到地緣政治及技術創新的雙重影響。

儘管美股整體走勢疲弱，雲端軟體股卻逆勢上漲。WisdomTree 雲端運算 ETF (WCLD-US) 當日飆升約 4.5%，顯示市場對雲端技術的需求仍然強勁，尤其是 Okta (OKTA-US) 和 Wix.com (WIX-US) 的表現尤為突出。雖然 Okta 今年以來仍下跌約 9.8%，但其第四季財報超出預期，顯示出雲端軟體股的修正壓力尚未解除[3]。同時，英特爾 (INTC-US) 與盛美半導體 (ACRM-US) 的合作引發國安疑慮，跨黨派議員對其與中國的聯繫表示擔憂，並呼籲檢視英特爾的公共利益責任，這可能對其股價及市場信心造成影響[4]。整體而言，雲端軟體股的強勁表現與半導體行業的國安爭議形成鮮明對比，反映出市場對科技股的分歧看法及未來潛在的風險。

中東戰事導致油價飆升至每桶84美元，進一步加劇市場對通膨回升的擔憂，這使得美國聯準會 (Fed) 的政策走向成為焦點。里奇蒙聯準銀行總裁巴金指出，能源價格的漲幅若為短期現象，則央行可能不會立即反應，但若持續存在，則需謹慎調整政策[5]。美股主要指數因此開盤走低，並且10年期公債殖利率上升至4.13%，反映出市場的避險情緒加劇[6]。儘管最新的就業數據顯示市場穩定，初領失業金人數維持在21.3萬人，顯示裁員水準低於預期，但連續申領失業金的人數卻上升，顯示部分失業者重新找到工作的時間延長[7]。隨著華許被提名接任聯準會主席，他的降息哲學與現有決策圈有所不同，主張即使油價上漲也應繼續降息，並質疑通膨的根本原因在於政府支出過多及貨幣供給過剩，這可能促使聯準會在面對油價上漲時重新考量其政策立場[8]。整體而言，市場對於聯準會的未來政策反應充滿不確定性，需密切關注即將公布的經濟數據及其對政策的影響。