美股受AI晶片政策與中東局勢影響波動，雲端股逆勢上漲

美國擬推動AI晶片出口的「全球許可制」，將使輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的出口面臨更嚴格的政府審核，這一政策的實施將使美國在全球AI產業中扮演更為關鍵的角色，並可能引發市場緊張情緒，導致相關股價下跌[1]。同時，烏克蘭總統澤倫斯基表示願與中東國家進行武器技術交流，特別是以攔截型無人機換取「愛國者」飛彈，顯示出在當前地緣政治緊張局勢下，國際間對軍事技術合作的需求日益增加[2]。這些動態不僅影響了相關企業的市場表現，也反映出全球科技與軍事供應鏈的複雜性及其對市場的潛在影響。

隨著中東衝突的升溫，全球金融市場正面臨重塑，油價上漲引發通膨擔憂，影響美國聯準會的降息方向，導致美國10年期公債殖利率大幅上升，企業借貸成本隨之增加，美元因避險需求強勁回升，可能削弱美國的出口競爭力[3]。同時，紐約州及23州檢察長對川普政府最新全球關稅政策提出法律挑戰，指控其違法並要求退還徵收的關稅，這一訴訟緊隨最高法院裁定先前關稅政策違法之後，顯示出對政策合法性的強烈質疑[4]。隨著市場對通膨及利率的關注再次升高，未來金融市場的不確定性將進一步加劇，投資者需密切關注中東局勢及美國內部政策的變化。

中東局勢的緊張導致荷姆茲海峽的航運幾乎停滯，全球能源供應面臨重大挑戰。川普提議透過美國國際開發金融公司提供海上貿易保險及軍方護航以恢復航運安全，然而市場對航運安全的擔憂仍然存在，油價波動劇烈，顯示地緣政治因素對能源市場的影響持續加深[5]。同時，博通 (AVGO-US) 在法說會上表示AI晶片營收將在2027年突破1000億美元，股價因此大漲5%，顯示市場對AI需求的強勁信心，摩根大通和高盛均上調其營收預測，反映出AI基礎設施的快速成長[6]。儘管美股整體走弱，雲端軟體股卻逆勢上漲，WisdomTree雲端運算ETF單日飆升4.5%，主要受益於Okta (OKTA-US) 和Wix.com (WIX-US) 的強勁表現，顯示市場對雲端服務的需求依然旺盛[7]。然而，英特爾 (INTC-US) 與盛美半導體 (ACM Research)(ACRM-US) 的合作引發國安疑慮，議員們擔心敏感資訊可能洩露，強調英特爾需承擔特殊責任，這一事件可能對其未來的業務運作造成影響[8]。整體而言，市場在面對地緣政治風險與科技創新雙重挑戰下，展現出不同的反應與機會。