美股受地緣政治與科技創新影響，油價飆升引發通膨憂慮，雲端股逆勢上漲

中東地緣政治緊張局勢加劇，荷姆茲海峽的航運幾乎停滯，全球能源供應面臨重大挑戰。川普政府計劃透過美國國際開發金融公司提供海上貿易保險及軍方護航以恢復航運安全，然而市場對於航運安全的擔憂仍然存在。油價波動劇烈，顯示出市場對未來供應鏈的脆弱性[1]。同時，博通 (AVGO-US) 在法說會上表示AI晶片營收將在2027年突破1000億美元，超出市場的想像，股價因此上漲5%，顯示出投資者對於AI市場的信心。此外，摩根大通及高盛均上調其營收預測，反映出AI技術的需求正在快速增長，這將進一步推動相關供應鏈的發展[2]。整體而言，全球能源市場與科技產業的發展正受到地緣政治與技術創新的雙重影響，未來的市場動向值得密切關注。

儘管美股整體走勢疲弱，雲端軟體股卻逆勢上漲。WisdomTree 雲端運算 ETF (WCLD-US) 當日漲幅達 4.5%，顯示市場對雲端技術的需求仍然強勁，尤其是 Okta (OKTA-US) 和 Wix.com (WIX-US) 的表現尤為突出。儘管 Okta 今年以來仍下跌約 9.8%，顯示該類股面臨修正壓力[3]。此外，英特爾 (INTC-US) 與盛美半導體 (ACM Research)(ACRM-US) 的合作引發國安疑慮，跨黨派議員對其與中國的聯繫表示擔憂，並呼籲檢視英特爾的公共利益責任，這可能影響其未來的市場信譽和投資者信心[4]。整體而言，雲端軟體股的強勁反彈與半導體行業的國安爭議形成鮮明對比，反映出市場在科技股中的分化趨勢。

中東戰事導致油價飆升至每桶84美元，市場對通膨回升的擔憂加劇，進而影響美國聯準會 (Fed) 的政策走向。里奇蒙聯準銀行總裁巴金指出，若能源價格上漲為短期衝擊，Fed可能不會立即反應，但若持續存在，則需謹慎應對[5]。美國最新就業數據顯示，初領失業金人數維持在21.3萬，顯示就業市場穩定，這使得市場對降息的想法有所下修[6]。然而，華許接任聯準會主席後的政策立場可能與現有決策圈有所不同，他主張即使油價上漲也應繼續降息，並質疑通膨的根本原因在於政府支出過多及貨幣供給過剩[7]。隨著市場避險情緒升溫，美國10年期公債殖利率攀升至4.13%，顯示投資人對未來經濟的不確定性加大[8]。整體而言，聯準會官員正密切觀察通膨與經濟數據的變化，以決定未來的政策走向。