美股受地緣政治與AI政策影響，通膨擔憂加劇市場不確定性

美國擬推動AI晶片出口的「全球許可制」，將使輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的出口面臨更嚴格的政府審核，這一政策不僅擴大了原本針對40國的禁令至全球，還使美國在AI產業中扮演了「守門人」的角色，進一步加劇了全球市場的緊張局勢[1]。同時，烏克蘭總統澤倫斯基表示願與中東國家合作，透過攔截型無人機交換「愛國者」飛彈，顯示出在當前地緣政治緊張的背景下，國際間對軍事技術的需求與合作意願仍然強烈[2]。這些動態不僅影響了相關企業的股價，還可能重塑全球科技與軍事供應鏈的格局。

伴隨中東衝突的升溫，全球金融市場格局正在發生變化，油價上漲引發通膨擔憂，並影響美國聯準會的降息計畫，導致美國10年期公債殖利率大幅上升，企業借貸成本面臨壓力，美元因避險需求強勁回升，可能削弱美國的出口競爭力[3]。同時，紐約州及23州檢察長對川普政府最新全球關稅政策提出法律挑戰，指控其違法並要求退還徵收的關稅，這一舉動緊隨美國最高法院裁定先前關稅政策違法之後，顯示出對政策合法性的強烈質疑[4]。市場對通膨及利率的關注再次成為焦點，未來金融市場的不確定性將加劇，投資者需密切關注中東局勢及美國內部政策的變化。

中東地緣政治緊張局勢加劇，荷姆茲海峽的航運幾乎停滯，全球能源供應面臨重大挑戰。川普政府提出透過美國國際開發金融公司提供海上貿易保險及軍方護航以恢復航運安全，然而市場對此仍持謹慎態度，油價波動劇烈反映出航運安全的擔憂[5]。與此同時，博通 (AVGO-US) 在法說會上表示AI晶片營收將在2027年突破千億美元，股價因此大漲5%，顯示市場對AI需求的強勁信心，摩根大通和高盛均上調其營收預測，顯示該領域的快速成長潛力[6]。雖然美股整體走勢疲弱，但雲端軟體股逆勢上漲，WisdomTree雲端運算ETF單日飆升4.5%，顯示市場對雲端服務的需求依然強勁，儘管Okta等個股仍面臨修正壓力[7]。此外，英特爾 (INTC-US) 與盛美半導體 (ACM Research)(ACRM-US) 的合作引發國安疑慮，議員們擔心敏感資訊洩露的風險，強調英特爾需承擔特殊責任，這一事件可能影響其未來的市場信譽[8]。整體而言，市場在面對地緣政治風險與科技創新機會的雙重挑戰下，展現出高度的敏感性與適應性。