美股因地緣政治與科技成長分歧波動，油價飆升加劇通膨壓力

美國多州政府對川普最新全球關稅政策提出法律挑戰，紐約州檢察長詹樂霞與23州檢察長計劃向美國國際貿易法院提訴，要求裁定該政策違法並退還徵收的關稅，這一舉措緊隨最高法院對先前關稅政策的裁定而來，顯示出對川普政府政策的強烈反彈[1]。同時，中東地區的緊張局勢導致荷姆茲海峽的航運幾乎停滯，川普提出透過美國國際開發金融公司提供海上貿易保險及美軍護航油輪的方案，旨在恢復航運安全。然而，市場對於油價的波動及航運安全的擔憂仍然存在，顯示出地緣政治對全球能源市場的深遠影響[2]。這些事件不僅反映出美國內部政策的矛盾，也揭示了全球供應鏈在面對地緣政治風險時的脆弱性，未來市場需密切關注這些政策變化對經濟的潛在影響。

博通 (AVGO-US) 在法說會上宣布其 AI 晶片相關營收將在 2027 年超過 1000 億美元，股價因此大漲約 5%，顯示市場對其未來成長潛力的信心。摩根大通和高盛的分析師也相繼上調其 AI 營收預估，顯示該領域的需求正在快速擴大[3]。與此同時，雲端軟體股在美股整體疲弱的情況下逆勢上漲，WisdomTree 雲端運算 ETF (WCLD-US) 當日上漲約 4.5%，主要受益於 Okta (OKTA-US) 和 Wix.com (WIX-US) 的強勁表現。儘管 Okta 今年以來仍面臨約 9.8% 的下跌壓力，市場對雲端軟體的競爭優勢仍存疑[4]。整體而言，博通的成長潛力與雲端軟體股的修正壓力形成鮮明對比，反映出市場對不同科技領域的信心分歧。

美國國會議員對英特爾 (INTC-US) 與盛美半導體 (ACRM-US) 的合作表達國安疑慮，因ACM與中國的關聯及其子公司被列入黑名單，可能導致敏感資訊洩露的風險上升[5]。此外，油價因中東局勢飆升至每桶84美元，進一步加劇通膨壓力，促使市場對美國聯準會 (Fed) 政策反應的關注升高。里奇蒙聯準銀行總裁巴金指出，若油價上漲持續，將需更謹慎的政策應對[6]。美股主要指數因此開盤走低，投資者對降息預期進行下修，10年期公債殖利率上升至4.13%[7]。然而，就業市場依然穩定，初領失業金人數維持在21.3萬，顯示裁員水準低迷，企業招聘仍顯謹慎，市場將密切關注即將公布的非農就業報告[8]。整體而言，國際局勢與經濟數據的變化將持續影響市場情緒及政策走向。