美國提高關稅引發市場波動 AI晶片競爭升溫 台股科技股表現強勁

美國貿易代表葛里爾透露，部分國家的關稅可能上調至15%或更高，這一動作將取代被最高法院否決的緊急關稅，並依據《1974年貿易法》第301條進行不公平貿易調查，特別針對印尼展開調查[1]。此消息引發市場對輝達即將公布的財報及AI投資前景的高度關注，隨著美股主要指數開盤走高，投資者對輝達的表現充滿期待，若其財報優於預期，將有助於股價動能恢復，反之則可能引發對AI資本支出可持續性的疑慮[2]。此外，市場對降息的期待降溫，10年期美債殖利率上升至4.05%，顯示出投資者對未來經濟環境的謹慎態度。

中美軍事對峙事件引發市場關注，駐韓美軍在黃海的例行訓練未能提前與韓方共享信息，導致韓方抗議並加劇地緣政治緊張[3]。同時，市場對聯準會未來貨幣政策的看法出現顯著轉變，投資者押注利率將在2027年前持續下降，甚至可能降至2%，反映出對經濟前景的重新評估[4]。這些因素共同影響市場情緒，顯示出在不確定的地緣政治環境中，投資者對於利率走向的敏感度提升，並可能促使資金流向更具防禦性的資產配置。

輝達計劃於2026年3月15日的GTC大會上推出全球首款1.6奈米AI晶片Feynman，該晶片將搭載台積電A16製程，並透過Super Power Rail技術提升性能，顯示出AI晶片市場的技術競爭日益激烈[5]。與此同時，台股在2026年元月行情強勁，加權指數突破3萬點，證券商稅後純益達252億元，顯示市場活躍度高，特別是自營業務獲利年增超過五倍，反映出投資者對科技股的熱情和市場信心[6]。這些動態不僅顯示出科技創新對市場的推動作用，也預示著未來AI技術的商業化將成為投資焦點，進一步吸引資金流入。

鴻海 (2317-TW) 透過其子公司鴻揚創投處分群創 (3481-TW) 4.34萬張股份，實現獲利6.18億元，顯示其資本運作策略的成功，並將這部分收益計入未分配盈餘中[7]。同時，摩根士丹利 (MS-US) 指出近期因AI顛覆疑慮引發的市場拋售，為選股型投資者提供了進場機會，建議聚焦於AI龍頭及高品質企業，特別是微軟 (MSFT-US) 和花旗 (C-US) 等，這些公司在市場回調中展現出相對防禦性，並可能在未來的科技創新中受益[8]。這些動態顯示出市場在面對不確定性時，仍存在選擇性投資的機會，尤其是在科技與金融領域的佈局。

阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 透過低價策略迅速進軍 AI 程式開發工具市場，顯示其在人工智慧領域的野心，尤其是推出的通義千問系列獲得市場好評，並強調發展接近人類思維的人工通用智慧 (AGI) 目標[9]。此外，日本公平交易委員會對微軟 (MSFT-US) 辦公室的突擊搜查，反映出對大型科技公司監管的加強，特別是在雲端市場競爭日益激烈的背景下，微軟可能面臨的法律風險將影響其市場策略[10]。這些事件顯示出科技巨頭在快速變化的市場環境中，必須靈活應對監管挑戰與市場需求。

玉山投信計劃於2025年正式加入玉山金控體系，並推出首檔ETF「玉山美元嚴選非投資等級債券 ETF」(00988B-TW)，目標在未來三年內達成千億規模，整體資產管理規模挑戰3000億元，顯示出其對市場的積極布局[11]。同時，台達電 (2308-TW) 去年稅後純益達601億元，年增7成，顯示出其在市場中的強勁表現，並預計持續吸引投資者的關注[12]。這些動向反映出台灣金融市場在資產管理及科技領域的潛力，未來將成為投資者的重要選擇。