全球股市因避險基金拋售與貿易政策不確定性重創，金融股受影響嚴重

避險基金大舉拋售全球股票，賣壓創下自2025年以來最快紀錄，尤其金融股成為重災區，顯示市場情緒轉向謹慎[1]。同時，艾司摩爾宣布透過提升EUV光源功率至1000瓦，預計2030年前可將晶圓產量提升50%，這一技術突破將對半導體產業產生深遠影響，尤其對台積電 (2330-TW)(TSM-US)等主要廠商的生產能力構成挑戰，未來市場需密切關注這些變化對股市的影響。

資安股因市場對AI技術的擔憂而連續下跌，CrowdStrike (CRWD-US) 和Zscaler (ZS-US) 的股價重挫，顯示投資者對傳統資安模式的信心動搖[3]。此外，美國新關稅政策引發市場不確定性，導致10年期公債殖利率下滑至4.04%，投資者轉向避險資產[4]。分析師指出，雖然新關稅可能緩解利率上行壓力，但仍需警惕其對全球貿易及經濟的長期影響，特別是在通膨壓力與成長挑戰並存的背景下，市場情緒將持續受到考驗。

聯準會理事華勒對於3月降息的可能性表示不確定，強調將依賴即將公布的2月就業數據來做出判斷，顯示出市場對於利率政策的高度敏感性[5]。同時，川普對最高法院的裁決表示不滿，計劃利用其他關稅權力施壓，這一行為引發市場對貿易政策的不安，導致美股期貨和美元走低，油價亦受到影響[6]。這些因素共同構成了當前市場的不確定性，投資者需密切關注即將發布的經濟數據及政策動向，以評估未來的市場走勢。

美股在川普宣布對所有國家商品課徵15%新關稅後開盤走低，市場對貿易政策的不確定性加劇，導致道瓊工業指數及納斯達克綜合指數下滑，投資人情緒低迷，轉向避險資產如美元和黃金[7]。與此同時，拉丁美洲股市卻迎來十年來最強勁的增長，MSCI新興市場拉丁美洲指數創下11年新高，受惠於美國最高法院推翻川普的全球關稅政策，並因降息預期和政治轉型吸引外資流入[8]，顯示出不同市場在全球經濟環境變化下的分化趨勢。

美國貿易逆差在川普關稅政策下仍創新高，2025年逆差達1.24兆美元，顯示出口國如德國等透過補貼政策有效抵消關稅影響，反映出全球貿易格局的複雜性[9]。同時，台股在春節後強勁反彈，主要受AI半導體及權值股推動，國泰永續高股息 (00878-TW) 配息上調至0.42元，年化配息率達7.1%，顯示市場對科技股的信心[10]。專家指出，若美國欲縮減逆差，控制財政赤字或許比增加進口更具成效，未來市場需關注全球經濟成長與產業輪動的潛在影響。

摩根士丹利警示AI相關股票的過度集中使新興市場投資組合脆弱，建議投資者轉向與AI關聯性低的穩健主題，特別是印度、印尼及中國的傳統產業[11]。隨著AI快速發展，軟體產業面臨融資環境保守及違約風險上升，瑞銀認為此影響將在2026至2027年逐步顯現，尤其對信用體質較弱的企業[12]。在此背景下，投資者需謹慎評估市場動態，尋求穩健的投資機會以應對潛在風險。