美股科技股面臨挑戰，中美貿易緊張持續，亞洲市場資金流入創新高

美股科技股目前面臨AI技術市場恐慌的壓力，但Wedbush分析師Dan Ives指出，隨著OpenAI完成1000億美元融資，市場對AI新創泡沫的擔憂有望緩解，輝達的第四財季業績也顯示出AI晶片需求的強勁，預示著行業可能迎來轉機[1]。同時，微軟和ServiceNow即將公布的財報將揭示AI訂閱量的增長，顯示技術商業化的進展，並預計併購活動將加速軟體產業的整合，進一步推動市場集中度的提升。儘管短期風險仍然存在，長期來看，技術的滲透將持續影響科技股的表現。另一方面，OpenAI執行長奧特曼對馬斯克在太空建立AI資料中心的構想表示懷疑，認為在未來十年內難以實現，儘管馬斯克堅信這將成為最低成本選項，並計劃利用特斯拉機器人進行維運[2]，顯示出科技領域在創新與實現之間的矛盾與挑戰。

美國最高法院最近裁定加徵的「對等關稅」及「芬太尼關稅」違法，這一判決引發中國商務部的強烈反應，重申反對單邊關稅的立場，並呼籲美方取消相關措施，顯示出中美貿易緊張局勢的持續升溫[3]。儘管如此，美國貿易代表格里爾強調，該裁決不會影響即將舉行的美中峰會及美方的談判立場，並指出美國仍有其他手段可供使用，顯示出美方在貿易政策上的堅定性[4]。這一系列動態反映出雙方在貿易談判中的複雜性，未來的貿易關係仍需密切關注，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下，如何平衡各方利益將成為關鍵。

全球資金流向顯示，南韓和日本股市吸引了大量資金，根據美銀的數據，過去四週資金流入達646億美元，南韓綜合股價指數（KOSPI）更是創下歷史新高，顯示出市場對於亞洲股市的強烈信心[5]。與此同時，SK海力士指出全球記憶體市場因AI需求激增而轉向賣方市場，庫存僅剩約4週，供應緊張情況超出預期，這一變化將影響半導體產業鏈的成本結構[6]。在國際政治方面，歐盟對美國的貿易政策表達強烈不滿，要求美方遵守貿易協議，並警告不穩定的關稅政策可能削弱市場信心[7]。此外，俄羅斯在「祖國保衛者日」上強調軍事優先，並對烏克蘭展開大規模襲擊，這一系列事件可能進一步影響全球市場的穩定性[8]。整體而言，市場正面臨著供需結構的變化與地緣政治的挑戰，未來的投資策略需更加謹慎。