台美貿易協定促進台股藥廠與工具機產業轉型應對市場挑戰

台灣與美國簽署的「台美對等貿易協定 (ART)」將關稅調降至15%，對藥華藥 (6446-TW)、保瑞 (6472-TW)及美時 (1795-TW)等藥廠而言，無疑是利多消息，這些公司將藉此增強在美國市場的布局，並透過FDA審查的新藥縮短上市時間。儘管短期內面臨營收挑戰，但長期展望仍看好營運反轉[1]。此外，台灣工具機產業也在2025年底前有望復甦，受惠於關稅協議及AI應用，2026年1月出口達1.56億美元，年增15.7%。這顯示出市場需求的回暖，尤其在半導體設備需求上升的背景下，台灣廠商在關鍵零組件如諧波減速機的優勢將助力其參與人形機器人的供應鏈，預示著工具機產業的轉型將在2026年迎來關鍵時刻[2]。

全球筆電市場面臨成本通膨的逆風，2026年出貨量將大幅減少。台灣廠商如華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 等則透過多元化策略，特別是在AI伺服器及非PC應用上展現韌性，這一轉型或將成為未來成長的關鍵[3]。同時，聲寶 (1604-TW) 總裁陳盛沺強調獨立思考及智慧運用財富的重要性，並對兩岸關係提出務實的看法，呼籲和平共處以減少安全隱憂，這反映出企業在當前地緣政治風險下的經營哲學[4]。整體而言，台灣企業在面對市場挑戰時，需靈活調整策略以應對不確定性，並尋求新興市場的機會。

隨著高階晶片與記憶體成本上升，傑昇通信指出2023年台灣智慧型手機平均售價將上漲約3%。消費者對高性價比機型的需求日益增加，特別是蘋果iPhone 17系列的高容量版本受到青睞，顯示品牌忠誠度面臨考驗[5]。同時，液冷散熱技術的興起，輝達計劃推出新一代平台Vera Rubin，將全面採用液冷散熱，這一趨勢將使奇鋐、雙鴻及健策等散熱廠商受益，預期下半年業績將顯著提升[6]。市場競爭愈發激烈，尤其在電競手機與影像旗艦領域，顯示出中低階手機的性價比優勢仍然強勁，未來將持續影響消費者選擇。

敬鵬 (2355-TW) 雖然在 2025 年第三季面臨營運挑戰，但其在泰國的擴張計劃已逐步成形，舊廠整修完成並著手新廠建設，顯示出公司對未來成長的信心。隨著部分車用訂單轉移至泰國生產，敬鵬在其他應用領域的產能拓展也將有助於業績回升，2026 年 1 月營收達 14.14 億元，年增 14.49%。儘管 2025 年前三季稅後純益為 3.8 億元，營收年減 3.68%，但技術面顯示股價回穩，外資回補情況良好，預示著市場對其未來表現的期待逐漸增強，敬鵬的潛力股地位有望持續受到關注[7]。