美國經濟前景謹慎，科技股與地緣政治風險交織影響市場信心

美國初次請領失業救濟金人數顯示勞動市場穩定，但連續請領人數上升暗示勞工重返職場的挑戰加劇，未來失業率可能難以降低[1]。億萬富豪避險基金經理人Rob Citrone指出美國市場表現落後於新興市場，並已放空美股，轉而看好如墨西哥等新興市場的投資機會，顯示資金流向全球市場的趨勢正在加速[2]。這一系列動態反映出市場對美國經濟前景的謹慎態度，並可能影響未來的資本配置策略。

在此背景下，美國對台軍售計劃因習近平施壓而陷入停擺，顯示出美中之間的緊張局勢仍在升溫，尤其在貿易休兵的情況下，川普政府面臨內部對軍售的分歧，優先考慮穩定局勢[3]。同時，蘋果 (AAPL-US) 與那斯達克 100 指數的相關性降至20年新低，顯示其在AI熱潮中成為異類，儘管本益比高達30倍，仍獲市場青睞，反映出投資者對其長期成長潛力的信心[4]。這些動態不僅影響市場情緒，也可能重塑投資策略，特別是在科技股與地緣政治風險交織的當下。

此外，美國副總統范斯對眾議員歐加修-寇蒂茲（AOC）在慕尼黑安全會議上對台灣問題的回應表示強烈不滿，認為其缺乏外交經驗，並呼籲她應加強相關知識以避免「丟臉」的表現[5]。同時，英國國王查爾斯三世的弟弟安德魯因涉嫌行為不端被捕，這一事件再次引發對王室的關注，並可能對英國王室的公信力造成進一步影響[6]。這些事件反映出當前國際政治環境中的緊張局勢及其對領導者行為的高要求，顯示出外交政策與個人行為之間的密切關聯。

根據2026年世界經濟論壇的《全球風險報告》，地緣經濟對抗成為當前最重大風險，影響全球經濟與供應鏈，尤其在美中兩國加強經濟制裁的背景下，未來兩年全球債務達251兆美元，金融體系面臨壓力[7]。同時，OpenAI計劃募資超過1000億美元，吸引亞馬遜、輝達等巨頭投資，顯示AI基礎設施的需求激增，估值將突破8500億美元，反映出科技產業在應對地緣政治風險中的重要角色[8]。這些趨勢顯示，未來十年，國際合作與信任重建將成為應對風險的關鍵。

南韓前總統尹錫悅因宣布戒嚴而被判無期徒刑，成為歷史上首位在任內被逮捕的總統，這一事件引發市場對南韓政治穩定性的擔憂[9]。同時，村田製作所因AI基礎建設需求激增，考慮調漲高階MLCC價格，顯示出AI應用對電子元件市場的強勁推動力，該公司在此領域的市佔率超過70%[10]。這兩個事件反映出，政治風險與科技需求的交織，可能影響投資者對南韓市場的信心及未來的資本流動。

最後，南韓KOSPI指數在春節後首個交易日強勁反彈，首次突破5600點，主要受半導體股推動，顯示市場對科技股的信心持續增強[11]。然而，與此同時，美國在人工智慧領域的主導地位正受到中國的挑戰，分析師指出中國的技術進步可能會打破美國的壟斷，並認為未來5到10年內，中國技術將成為全球市場的重要力量[12]。這一變化可能影響投資者對美國科技股的信心，尤其是在AI競賽中，市場對於美國科技巨頭的投資回報產生疑慮，未來的競爭格局將更加複雜。