全球AI競爭加劇與地緣政治影響，台灣自行車業面臨領導真空

阿里巴巴 (BABA-US) 最新推出的Qwen3.5模型，顯示出中國在AI領域的競爭力持續上升，尤其是在「代理AI」應用方面，其效能和成本的顯著提升，將可能改變市場格局[1]。華爾街對於AI取代軟體業的恐慌逐漸被反駁，機構分析認為，AI的嵌入將擴大市場總量而非取代現有軟體，這使得軟體股的估值回調過度，未來利潤率有望提升[2]。隨著市場對AI技術的認知加深，投資者需重新評估具備AI能力企業的潛力，並關注其在未來競爭中的表現。

劉金標，巨大集團創辦人，於今辭世，享年93歲，這一消息對台灣自行車產業無疑是一大損失。劉金標以其對品質的堅持和創新精神，成功將台灣自行車推向國際舞台，未來市場可能面臨領導力的真空[3]。此外，前美國總統歐巴馬在專訪中提及外星生命的存在，並批評當前政府的移民執法行為，這反映出美國內部對於人權及民主價值的深刻關注，或將影響未來政策走向[4]。這些事件顯示出在全球化背景下，企業與政治的互動愈加緊密，市場參與者需密切關注相關動態。

中國銀行業正加速佈局人工智慧（AI），2025年將成為關鍵轉折點，恆豐銀行已將此年定為「AI元年」。多家銀行如郵儲銀行和招商銀行也提出相應策略，顯示出金融科技的競爭日益激烈[5]。專家指出，未來五年內，80%的應用程式將被個人智能體取代，這一顛覆性變革將重塑網路生態，並形成「意圖經濟」，使得傳統APP面臨淘汰風險[6]。然而，AI在金融領域的應用仍需克服風險控制和資料隱私等挑戰，隨著技術和監管的進步，未來AI將在銀行業務中扮演更為重要的角色，並可能引發更深層次的市場變革。

全球AI領域的重心逐漸轉向印度，OpenAI執行長阿特曼及Alphabet執行長皮查伊等科技巨頭參加的「AI Impact Summit」凸顯了此趨勢。儘管輝達執行長黃仁勳的缺席略顯遺憾[7]，印度政府的180億美元半導體計畫及對跨國企業的吸引力，顯示其成為全球AI樞紐的決心。這為相關企業如東元 (1504-TW) 提供了良好的市場機會，該公司在資料中心領域的穩健成長及與鴻海的合作，預示著未來的增長潛力[8]。隨著資金與技術的流入，印度市場的發展將進一步推動全球AI生態系統的演變。

全球對沖基金巨頭達里歐警告，當前國際局勢已進入混亂的「第六階段」，舊有的避險邏輯將失效，強權主義將主導未來的國際關係[9]。同時，個人AI代理市場競爭加劇，OpenAI吸納OpenClaw創辦人以推動開源AI產品的發展，顯示科技領域的創新與資安風險並存[10]。在這樣的背景下，投資者需重新評估資產配置策略，以應對未來不確定性帶來的挑戰。

台灣與美國簽訂848億美元的對等關稅貿易協定，將增加對美國能源的採購以提升能源安全。這一策略雖然有助於減少對中東的依賴，但地緣政治專家警告過度「親美」可能帶來隱憂[11]。同時，美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場對科技股的信心動搖，尤其是對AI投資回報的疑慮加劇，導致那斯達克指數創下自去年以來的最大單周跌幅[12]。隨著聯準會會議紀要的公布，市場對未來利率政策的關注將進一步影響科技股的估值，顯示出當前市場在地緣政治與經濟政策交織下的脆弱性。