美股動盪：科技股重挫與AI需求上升交織影響市場情緒

應用材料 (Applied Materials)(AMAT-US) 在第2季財報中意外交出亮眼成績，受益於人工智慧需求及全球記憶體短缺，營收達76.5億美元，超出市場的70.3億美元預期，股價盤後飆升逾13%[1]。此外，台美貿易最終協議的簽署，將對台灣進口美國商品課徵15%關稅，並承諾逐步降低對美國商品的關稅，預計在2025至2029年間將大幅增加對美國商品的採購，這不僅有助於提升美國農業及高科技供應鏈的韌性，也可能進一步促進台灣企業在全球市場的競爭力[2]。整體而言，這些動態顯示出科技與貿易政策的交互影響，市場將持續關注這些因素對相關產業的長期影響。

比特幣目前徘徊於6.5萬美元，顯示出與黃金的走勢分歧，這引發市場策略師的關注，尤其是在黃金今年上漲16%而比特幣卻下跌22%的背景下，Fundstrat的分析師指出比特幣的高風險特性仍然明顯，德意志銀行則認為其“數位黃金”的角色已經喪失，機構型ETF資金流出進一步反映出傳統投資者的興趣減退[3]。同時，人工智慧新創公司Anthropic成功籌集300億美元，估值達3800億美元，這一消息引發了市場對AI取代軟體的擔憂，導致全球軟體股遭遇拋售，顯示出市場對於AI技術的快速發展與傳統產業的潛在威脅之間的緊張關係[4]。這些動態顯示出，隨著市場環境的變化，投資者對於資產配置的策略需要重新評估，尤其是在高波動性資產與新興科技之間的平衡。

美股市場面臨多重利空因素影響，蘋果 (AAPL-US) 股價重挫超過5%，創下自2025年4月以來的最差單日表現，主要因Siri人工智慧升級延期及美國聯邦貿易委員會對Apple News內容策展政策的關注引發市場擔憂[5]。同時，思科 (CSCO-US) 股價狂瀉超過12%，創下自2022年以來的最大單日跌幅，儘管其季度財報超出預期，但全球記憶體價格上漲壓縮了毛利率，未來展望不佳使投資者信心受挫[6]。這一系列事件引發道瓊指數重挫近700點，市場對AI可能帶來的負面影響感到恐慌，避險資金湧入債市，導致美債殖利率下降[7]。然而，美光科技 (MU-US) 在記憶體價格上漲的樂觀情緒中逆勢上升，聯想集團預測記憶體價格將在本季翻倍，顯示出供需結構性問題仍在持續，儘管市場對未來需求的擔憂依然存在[8]。整體而言，市場情緒受到多重因素影響，未來走勢仍需密切關注。