美股市場動態：川普關稅政策受挑戰，科技股回暖及AI業務蓬勃發展

美國眾議院對川普關稅政策的挑戰未能成功，顯示共和黨內部的分歧加劇，三名共和黨議員與民主黨聯手反對提案，反映出對關稅對經濟影響的擔憂[1]。此情況可能迫使川普調整政策方向，並為民主黨推動關稅撤銷鋪平道路，進一步影響市場信心。另一方面，OpenAI的回暖重燃市場信心，促使其合作夥伴甲骨文 (ORCL-US)、微軟 (MSFT-US) 和輝達 (NVDA-US) 的股價回升，顯示出科技股在面對競爭壓力下的韌性[2]。分析師指出，OpenAI的商業化進展將使其成為Google的主要競爭者，進一步推動相關企業的股價表現，顯示出科技產業在不確定性中仍具成長潛力。

摩根士丹利分析指出，馬斯克計劃將特斯拉 (TSLA-US) 打造成大型太陽能生產商，若成功建立垂直整合的太陽能業務，將顯著提升其能源事業的股權價值，最終估值可達1900億美元[3]。同時，記憶體市場也在經歷洗牌，韓國三星電子及 SK 海力士的 HBM4 產品逐漸獲得市場認可，對美光科技 (MU-US) 造成壓力，儘管其通用型 DRAM 產品需求仍然強勁[4]。這些趨勢顯示，科技產業在面對競爭與創新挑戰時，企業的策略調整將直接影響其市場地位與未來成長潛力。

高盛首次給予中國GPU大廠壁仞科技與沐曦股份「買進」評級，認為兩家公司在雲端運算及AI國產化浪潮下將迎來顯著業績增長，壁仞科技的AI訓練與推理GPU業務年複合成長率可達101%[5]，而沐曦股份則為88%。這一增長動力主要來自中國雲端廠商的資本支出擴張及產品性價比提升。與此同時，美國商務部長盧特尼克強調輝達H200晶片出口中國必須遵守「了解你的客戶」等條款，顯示出美方對於技術出口的嚴格監管[6]。在半導體市場方面，中芯國際在傳統淡季中表現亮眼，預計第四季銷售收入將季增4.5%至24.89億美元，顯示AI需求強勁影響市場結構，並導致中低階電子產品面臨供應短缺與漲價壓力[7]。此外，亞馬遜獲得FCC批准部署4,500顆衛星，計劃在低地球軌道擴大其衛星星座以與SpaceX競爭，顯示出太空產業的競爭加劇[8]。整體而言，這些動態反映出科技與半導體產業在全球市場中的重要性與競爭壓力，未來將持續吸引投資者的關注。