禾榮科獲臨床試驗批准，科技巨頭布局AI與可再生能源，市場信心回升

禾榮科 (7799-TW) 近日通過TFDA的IND申復審查，獲准進行F18 FBPA注射劑的臨床試驗，股價因此大幅上漲，顯示市場對其核醫藥物研發的信心回升[1]。此外，禾榮科被納入MSCI全球小型指數，進一步提升其市場能見度。與此同時，OpenAI的商業化進展重燃市場信心，與其合作的甲骨文 (ORCL-US)、微軟 (MSFT-US) 和輝達 (NVDA-US) 股價同步回升，顯示大型科技公司對AI技術的依賴日益加深[2]。這些動態不僅反映出市場對創新科技的熱情，也顯示出投資者對未來成長潛力的期待，尤其是在醫療與科技交匯的領域。

三星電子將於2月26日舉行Galaxy Unpacked發布會，預計推出Galaxy S26系列手機，並強調AI應用的自然操作，可能面臨價格調漲[3]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 計劃大幅擴展其太陽能業務，摩根士丹利指出其能源部門估值可達1900億美元，顯示出對可再生能源市場的強烈信心[4]。這兩大科技巨頭的動向不僅反映出市場對AI及可再生能源的重視，還顯示出在全球科技競爭中，創新與成本控制將成為關鍵驅動力，未來將影響相關產業的投資策略與市場布局。

賴清德強調國防預算的迫切性，呼籲立法院儘速審議，以應對中國威脅並確保武器供應不受影響，這顯示出台灣在地緣政治緊張局勢中的防衛決心[5]。同時，高盛首次對中國GPU廠商壁仞科技及沐曦股份給予「買進」評級，預示著AI國產化浪潮將推動這些公司的業績增長，並反映出市場對於高端技術產業的信心[6]。這兩者的發展趨勢，無疑將影響台灣及中國在全球科技與國防領域的競爭格局，並可能改變投資者的資金流向。

美國商務部長盧特尼克強調輝達 H200 晶片出口至中國必須遵循「了解你的客戶」等條款，顯示出美中科技競爭的緊張局勢[7]。同時，中芯國際在去年第四季營收創新高，顯示出其在12吋晶圓產能接近滿載的強勁需求，並計劃持續擴產[8]。這一系列動態反映出全球半導體市場的競爭加劇，尤其是在美國對中國科技企業的監管政策下，市場參與者需密切關注政策變化對供應鏈的影響及其對企業營運的長期影響。

美國聯邦通訊委員會（FCC）批准亞馬遜 (AMZN-US) 部署4,500顆衛星，顯示其在低地球軌道衛星市場的積極布局，意在與SpaceX展開競爭，預計將在2032年前發射50%的衛星，這一動作可能改變全球通訊格局[9]。同時，著名投資家羅傑斯則清空美股持倉，轉而看好黃金、白銀和銅等貴金屬作為避險工具，並警告美國國債的高企可能引發經濟危機，這反映出市場對於未來經濟的不安情緒[10]。在此背景下，投資者需謹慎評估資產配置，特別是在科技與貴金屬之間的選擇。

在全球市場對美國經濟前景的悲觀情緒中，Alpine Macro的Dan Alamariu指出，投資者不必過度反應於「拋售美國」的擔憂，因為實際上歐洲投資者仍持續青睞美國公債，顯示美資仍具吸引力[11]。此外，記憶體市場的競爭格局也在變化，美光科技 (MU-US) 面臨市占下滑的風險，尤其在HBM4產品的競爭中，三星與SK海力士已顯示出強勁的市場能見度，預計將主導未來市場[12]。這些趨勢顯示，儘管面臨地緣政治及市場競爭的挑戰，美國市場的基本面仍具韌性，吸引外資持續關注。