美股受科技股帶動回暖 消費者信心分化與政策影響需關注

美國2月消費者信心指數意外回升至57.3，為近六個月高點，顯示高資產族群的信心增強。然而，未持有股票的消費者仍顯疲弱，顯示經濟復甦的分化現象[1]。同時，通膨預期降至3.5%，為一年來最低，顯示市場對未來物價的信心有所改善，但對失業的擔憂卻達到2020年以來最高，反映出就業市場的不安仍壓抑整體信心。另一方面，受人工智慧(AI)投資驅動，全球半導體銷售額預計將首次突破1兆美元，特別是高階運算晶片需求強勁，年增39.9%達3,019億美元，顯示AI應用將持續推動晶片需求的增長[2]。這些趨勢表明，儘管消費者信心存在分歧，科技產業的強勁需求仍將成為經濟增長的重要動力。

在珠寶市場方面，全球最大珠寶商 Pandora 宣布將推出「鍍白金」珠寶以降低對白銀的依賴，這一策略旨在應對白銀價格飆升及市場波動帶來的挑戰，並已促使其股價在哥本哈根連續上漲[3]。同時，運動服飾品牌 Under Armour (UA-US) 也顯示出重整策略的成效，第三季財報超出預期，並上調全年獲利展望，股價盤前上漲約4%[4]。這些動態反映出企業在面對原物料成本上升及消費環境不確定性時，透過創新與調整策略來維持競爭力，顯示市場對於靈活應變能力的重視，未來或將持續影響相關行業的投資信心。

美股在最近的交易中顯示出反彈的跡象，主要指數如道瓊工業指數和那斯達克綜合指數均有所回升，這一趨勢受到科技股的帶動，尤其是亞馬遜計劃大幅增加人工智慧基礎設施投資的消息影響，儘管其股價一度下跌[5]。同時，蘋果在記憶體晶片供應緊張的背景下，面臨是否調漲iPhone售價的抉擇，這將對整個智慧型手機市場的價格競爭力產生深遠影響[6]。此外，川普政府對國防承包商的薪資和股東回報政策引發市場擔憂，可能影響防務產業的吸引力和資本支出[7]。在債市方面，甲骨文成功發行250億美元債券，顯示出市場對科技基礎設施投資的信心，並為未來的資金流入鋪平道路[8]。整體而言，市場情緒在AI和科技投資的推動下逐漸回暖，但仍需關注政策變動對各行業的潛在影響。