美股市場波動：華許提名冷淡、川普莫迪貿易協議助推股市回暖

華許 (Kevin Warsh) 獲提名為聯準會主席，主張縮減資產負債表，但市場對此反應冷淡，認為在當前金融環境下推進此政策將面臨諸多挑戰[1]。輝達 (NVDA-US) 股價因對其與 OpenAI 的 1,000 億美元投資計畫的執行不確定性感到擔憂而輕微下跌[2]。分析人士指出，華許的政策意圖與輝達的投資策略都顯示出市場對未來經濟政策和科技投資的謹慎態度，反映出在不確定性加劇的背景下，資金流動和市場信心的脆弱性，因此未來的政策調整和投資決策將需更加謹慎。

同時，美國總統川普與印度總理莫迪達成貿易協議，將對等關稅從25%降至18%，並促使印度停止購買俄羅斯石油，轉向美國及委內瑞拉的能源採購。這一重大突破不僅有助於緩解雙邊貿易緊張，也可能重塑全球原油市場格局，市場反應積極，印度股市指標Nifty 50期貨及相關ETF上漲[3]。此外，甲骨文 (ORCL-US) 宣布計劃募資450至500億美元以擴大其人工智慧雲端業務，儘管市場對此募資計劃的反應初看似乎不利，但實際上卻引發了投資者的熱烈追捧，顯示出市場對於AI技術未來潛力的信心，這一現象反映出科技股在當前經濟環境中的韌性及增長潛力，進一步強化了投資者對於科技產業的布局意願[4]。

針對遊戲股的賣壓被認為是過度反應，主要因為投資者擔心 Google 的 AI 工具 Project Genie 可能顛覆遊戲產業。然而，mBank 分析指出，這一擔憂忽略了大型遊戲工作室的實際受益潛力[5]。同時，美國金融市場面臨「拋售美國」的風險，部分退休基金已開始降低對美國資產的依賴，轉向其他市場，這可能削弱美元並提高借貸成本[6]。在美股方面，主要指數在新月份開局走低，受到貴金屬拋售及原油價格下跌影響，市場情緒謹慎，投資者對未來利率政策感到不安[7]。此外，川普政府啟動的120億美元關鍵礦產庫存計畫旨在降低對中國的依賴，這將有助於穩定價格波動並減少供應鏈風險，吸引了多家企業參與[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰與機遇，投資者需謹慎評估風險與潛在回報。