美股市場波動：微軟暴跌、蘋果供應挑戰，AI企業逆勢成長

微軟 (MSFT-US) 股價大跌10%，市值蒸發3570億美元，創下上市以來最慘烈的拋售紀錄。儘管其財報顯示營收和利潤優於市場期待，但資本支出激增及Azure業務增長放緩引發市場對AI投資獲利能力的質疑，進而影響整體軟體產業。iShares擴展科技軟體板塊ETF (IGV-US) 也遭遇重大跌幅，分析師對非核心軟體公司的生存能力表示擔憂[1]。相比之下，SK海力士（SK hynix）卻因AI需求激增而創下47.2兆韓元的歷史新高獲利，並計劃發放高額獎金以刺激消費，顯示出在AI浪潮中，部分企業仍能蓬勃發展。金融機構對其未來表現持樂觀態度，認為營業利潤將突破100兆韓元[2]。這一對比突顯了AI時代下，軟體業的兩極化趨勢，未來市場將更加考驗企業的核心競爭力與創新能力。

蘋果 (AAPL-US) 在最新財報中顯示出色的業績，並指出第二季營收將增長13-16%。然而，執行長庫克強調，iPhone銷售仍受限於先進製程的系統單晶片供應，這可能影響毛利率的表現[3]。同時，美國人口普查局的數據顯示，2025年美國人口增長率將顯著下降至0.5%，主要因移民人數減少，這一趨勢可能對經濟增長及消費市場造成長期影響[4]。隨著蘋果計劃在未來五年內投資超過6000億美元於晶片製造，市場對於科技產業的供應鏈及人力資源的變化將持續關注。特別是在移民政策影響下，勞動力市場的供應可能進一步緊縮，對企業的長期成長潛力形成挑戰。

OpenAI 正在全力以赴準備於第四季進行首次公開募股（IPO），估值高達 5,000 億美元。這一動作不僅是為了增強市場對其財務狀況的信心，也希望吸引對生成式 AI 感興趣的投資者，然而其面臨來自 Google 的激烈競爭及內部高層變動的挑戰[5]。同時，日本副財相三村淳的「戰術性沉默」策略使日元在單周內驟升 7%，這一策略的成功在於美方的意外支持。儘管美國財長貝森特否認干預，但市場對美日合作的認知加強，顯示日本在貨幣政策上的靈活應對[6]。此外，聯準會主席鮑爾對於卸任後的去留問題保持緘默，這一策略被視為捍衛貨幣政策獨立性的底牌。尤其在面對政治壓力及司法部調查的背景下，鮑爾的留任可能成為對抗政治干預的關鍵[7]。在國際舞台上，中國國務院總理李強與英國首相施凱爾的會談中，雙方均強調反對單邊主義及保護主義，並願意加強合作，這顯示出在當前全球經濟環境下，維護多邊主義和自由貿易的重要性[8]。