台股突破32000點，AI與無人機產業蓬勃發展，外資卻顯謹慎

群電 (6412-TW) 積極布局 AI 基建商機，將在第二、三季顯著貢獻業績，尤其是與美超微合作開發的模組化 AI 貨櫃型算力中心，將提升環控系統的能效與穩定性[1]。此外，台灣無人機產業外銷勢頭強勁，2025年整機外銷金額將從2024年的1.4億元飆升至29.5億元，主要市場為捷克、波蘭及美國，顯示台灣在全球民主供應鏈中的重要角色[2]。政府的政策支持及市場需求的增長，將進一步推動這兩大產業的發展，顯示未來將持續吸引資金流入並提升國際競爭力。

台股在農曆年前的強勁表現，成功突破32000點大關，創下五連紅的佳績，顯示市場情緒高漲，但外資與投信卻出現賣超，特別是投信一周賣超達422億元，反映出法人在短期內的謹慎態度[3]。同時，台灣與美國在智慧機器人領域的合作也在加速，經濟部長龔明鑫率團簽署加入SRC產業聯盟，結合台灣的硬體優勢與史丹佛的研發實力，將推動AI與機器人供應鏈的發展，並促進國際化進程[4]。這些動態顯示，儘管短期內市場波動加劇，但長期的產業合作與技術創新仍將為台灣經濟帶來穩定的成長動能。

美股因川普緩解對歐關稅威脅而走強，推動台股再創新高，然而AI主題族群出現分化，舊有主題因漲幅過大進入整理期，記憶體等新AI主題因供不應求而受到資金青睞[5]。光環 (3234-TW) 受益於AI算力提升，股價周漲近20%，顯示市場對光收發模組需求的強勁信心，市場將持續擴張[6]。安聯投信建議投資者專注於具戰略物資地位的零組件龍頭，並留意傳產獲利修復的機會，顯示市場資金流向多元，有助於穩健發展。

隨著特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克加速推進低軌衛星計畫，SpaceX近期低調訪台尋找供應鏈，顯示出對台灣科技產業的重視[7]。穩懋 (3105-TW) 在手機市場低迷的背景下，積極調整策略，將重心轉向AI伺服器及低軌衛星產品，以降低季節性風險並抓住AI熱潮，2025年第三季稅後純益可達10.7億元，顯示出其營收結構的成功轉型，手機營收比例已從50%降至30-40%[7]。穩懋對於低軌衛星及Wi-Fi產品的未來發展充滿信心，並計劃於下月法說會中釋出最新產品計畫，這不僅反映出公司對新興市場的敏銳洞察，也顯示出其在全球科技供應鏈中的潛在競爭力。