台股五連紅外資賣超，智慧機器人合作加速，市場資金流向新機會

台股在上周持續上漲，收於32042.44點，創下五連紅的佳績，然而外資與投信卻出現賣超，投信單周賣超達422億元，顯示法人在農曆年前的操作策略偏向獲利了結[1]。同時，台灣與美國在智慧機器人領域的合作也在加速，經濟部長龔明鑫率團訪美，見證工研院與史丹佛大學簽署合作協議，標誌著台灣正式加入SRC產業聯盟，這將結合台灣的硬體製造優勢與美方的研發實力，推動AI與機器人供應鏈的發展，並促進國際化進程[2]。隨著市場情緒的波動及國際合作的深化，投資者需密切關注台股的短期走勢及長期潛力。

美股因川普緩解對歐關稅威脅而走強，進而推動台股再創新高，然而AI主題族群出現分化，舊有主題進入整理期，記憶體等新AI主題因供不應求受到資金青睞[3]。安聯投信建議投資者專注於具戰略物資地位的零組件龍頭，並留意傳產獲利修復機會，顯示市場資金流向多元，有助於穩健發展。光環 (3234-TW) 受益於AI算力提升，股價創近一年新高，並計劃提升CW Laser代工營收比重以改善毛利率，持審慎樂觀態度[4]，顯示其在消費電子及工業自動化市場的潛力。

貴金屬價格的上漲促使長科 (6548-TW) 宣布自2月起全面漲價10%，並計劃在4月再度調整價格，顯示出原材料成本壓力的加劇[5]。同時，歐盟針對高風險供應商的網路安全法修訂草案，將影響台灣網通廠商如合勤控 (3704-TW) 和智易 (3596-TW)，預期將迎來轉單潮，因其在歐洲市場的營收占比顯著，且正積極拓展Wi-Fi 7市場[6]。這些變化不僅反映出全球供應鏈的重組，也顯示出台灣企業在面對外部挑戰時的應變能力，未來市場競爭將更加激烈。

特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克加速推動低軌衛星計畫，SpaceX近期低調訪問台灣尋找供應鏈，顯示出對於未來市場的重視[7]。穩懋 (3105-TW) 在手機市場疲軟的背景下，積極調整策略，將重心轉向AI伺服器及低軌衛星產品，以降低季節性風險並抓住AI熱潮的商機。穩懋預計在2025年第三季實現稅後純益10.7億元，顯示出其營收結構的轉變，手機營收比例已從50%降至30-40%，展現公司對新興市場的信心和布局。穩懋將於下月法說會中公布最新產品計劃，進一步強化其在低軌衛星及Wi-Fi產品的市場地位，預示著未來在科技產業鏈中的潛在成長動能。