台股創新高，AI與無人機產業蓬勃發展，市場情緒高漲但面臨資金流向多元挑戰

群電 (6412-TW) 正積極布局 AI 基建商機，將在第二、三季顯著貢獻業績，尤其是與美超微合作開發的模組化 AI 貨櫃型算力中心，專注於智慧環控系統，顯示出其在數位雙生技術上的應用潛力[1]。此外，台灣無人機產業也展現出強勁的外銷動能，2025年外銷金額將從2024年的1.4億元飆升至29.5億元，主要市場包括捷克、波蘭及美國，顯示台灣在全球民主供應鏈中的重要角色[2]。這些趨勢不僅反映出台灣企業在全球科技基建及防衛產業中的競爭力，也顯示政府對於推動產業升級及強化國際合作的決心，未來將持續吸引資金流入，進一步促進經濟成長。

在農曆年前，台股的強勁表現成功突破32000點大關，並創下五連紅的佳績，顯示市場情緒高漲。然而，外資與投信卻出現賣超，特別是投信單周賣超達422億元，反映出法人在高點獲利了結的策略[3]。同時，台灣與美國在智慧機器人領域的合作也在加速，經濟部長龔明鑫率團簽署加入SRC產業聯盟，結合台灣的硬體優勢與史丹佛的研發實力，將進一步推動AI與機器人供應鏈的發展，並促進國際化進程[4]。這些動態顯示，儘管短期內市場面臨調整壓力，但長期的產業合作與創新發展仍將為台股帶來穩定的成長動能。

美股因美國總統川普緩解對歐關稅威脅而走強，進一步推升台股創新高。然而，AI主題族群卻出現分化，舊有主題因漲幅過大進入整理期，反觀以記憶體為首的新AI主題因供不應求而受到資金青睞[5]。光環 (3234-TW) 受益於AI算力提升，資料中心對光收發模組需求強勁，股價周漲近20%，顯示市場對於具戰略物資地位的零組件龍頭的青睞[6]。安聯投信建議投資者避開追高風險，專注於長周期新主流及關鍵零組件，並留意傳產獲利修復的機會，顯示市場資金流向多元，有助於穩健發展。

隨著特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克加速推動低軌衛星計畫，SpaceX近期低調訪台尋找供應鏈，顯示出對台灣科技產業的重視[7]。穩懋 (3105-TW) 受手機市場低迷影響，正積極調整策略，將重心轉向AI伺服器及低軌衛星產品，以降低季節性風險並搭上AI熱潮，2025年第三季稅後純益將達10.7億元，顯示出其營收結構的顯著變化，手機營收比例已從50%降至30-40%[7]。穩懋對於低軌衛星及Wi-Fi產品的未來發展充滿信心，並計劃於下月法說會中釋出最新產品計劃，顯示其在新興市場中的積極布局。