狼真的來了？量子計算對比特幣威脅「不再是理論」 20-50%比特幣存在「安全隱患」

作者：趙穎，華爾街見聞

量子計算對比特幣的威脅正在從理論走向現實。Coinbase首席研究員發出警告，約33%的比特幣供應面臨量子風險，而Jefferies全球股票策略主管則已將比特幣從投資組合中完全剔除，轉向黃金配置。這一變化正在重塑機構投資者對比特幣的態度。

據媒體最新報導，Coinbase全球投資研究主管David Duong警告稱，約32.7%的比特幣供應量面臨潛在的量子計算攻擊風險，涉及約651萬枚比特幣。

Jefferies策略主管Christopher Wood也在1月16日的分析專欄中宣布，將其投資組合模型中10%的比特幣部位悉數清倉，轉而配置5%實物黃金和5%黃金礦業股。他解釋稱，量子計算的出現可能在未來幾年而非十年以上實現突破，這會動搖比特幣作為"可靠價值儲存手段"的根基。

量子計算機利用先進物理學原理，其運算速度遠超傳統計算機，最終可能破解保護比特幣錢包的加密算法。據加密貨幣安全研究機構Project 11的數據，近70%的脆弱比特幣來自地址重複使用，這會暴露可被量子計算機利用的安全資訊。

市場已開始反映這一擔憂。比特幣今年以來相對黃金下跌6.5%，而黃金同期上漲55%。比特幣兌黃金比率在2026年1月降至19.26，顯示投資者正在重新評估比特幣的"數字黃金"地位。近期比特幣在100日均線附近遭遇強勁回落，8.5萬美元是需要密切關注的關鍵價位。

這一威脅的緊迫性正在引發比特幣社區的治理困境：是否應銷毀量子脆弱幣以保護系統完整性，還是不採取行動而冒被盜風險。這一選擇將協議安全與產權保護置於對立面。

20-50%比特幣供應面臨風險

據Jefferies分析，量子風險已不再是理論問題。越來越多的擔憂顯示，具有密碼學相關能力的量子計算機可能在數年內而非數十年後到來，對比特幣的安全模型及其"數字黃金"敘事構成生存威脅。

估計顯示，20-50%的比特幣可能處於脆弱狀態。由於地址重複使用，約400萬至1000萬枚比特幣面臨風險，交易所和機構錢包是最易受攻擊的對象。Chaincode Labs 2025年的研究估計，約626萬枚比特幣價值在6500億至7500億美元之間可能暴露於未來的量子攻擊。

David Duong在1月5日的LinkedIn分析中指出，升級比特幣的安全性是核心挑戰。他指出兩大主要威脅：量子計算機破解橢圓曲線數字簽名算法密鑰，以及針對支撐比特幣工作量證明系統的SHA-256算法。脆弱地址包括傳統的Pay-to-Public-Key腳本、某些多重簽名錢包以及暴露的Taproot設置。

機構投資者率先撤離

Christopher Wood在1月16日的分析專欄中表示，量子計算領域的進步會削弱比特幣作為"可靠價值儲存手段"的邏輯，特別是對於養老金這類長期投資者。他將投資組合模型中10%的比特幣部位悉數清倉，轉而配置5%實物黃金和5%黃金礦業股。

Wood曾是比特幣的早期機構支持者，於2020年12月疫情期間各國釋放大規模刺激措施時將其納入投資組合，並在2021年增持至10%。他解釋稱，之所以清倉，是擔心量子計算的問世會動搖比特幣的根基，該技術可能在未來幾年而非十年以上實現突破。

量子計算機理論上可以破解比特幣的加密算法，逆向工程推導出用於授權轉賬的私鑰。Wood表示，這會破壞比特幣作為價值儲存手段的概念，從而破壞其作為黃金數字替代品的地位。

技術突破加速：威脅可能提前到來

當前的量子計算機運行時擁有約105個量子比特的計算能力。根據AVS Quantum Science研究，Universal Quantum和薩塞克斯大學的2022年研究估計，破解比特幣私鑰需要1300萬個量子比特。

然而，行業人士對緊迫性存在分歧。Blockstream首席執行官Adam Back認為這一威脅可能還有20至40年。Strategy董事長Michael Saylor則認為，量子計算將增強而非威脅比特幣，他認為網路將升級並加固其防禦系統。

卡爾加里大學量子計算研究員Pierre-Luc Dallaire-Demers提供了更為激進的估計，認為威脅大約在五年內就會成為現實。Casa聯合創始人Jameson Lopp表示，為比特幣準備量子抗性可能需要五到十年時間。

比特幣開發者已提出一項升級提案，以增加量子抗性安全功能。該提案仍處於草案階段，正在測試中。其他區塊鏈網路也在通過隱私升級為量子威脅做準備。

比特幣面臨治理困境：銷毀還是保留？

比特幣面臨一個治理困境。社區正在辯論是否銷毀量子脆弱性代幣以保護系統完整性，還是什麼都不做而承擔被盜風險。這一選擇讓協議安全與產權保護產生衝突。

如果易受攻擊的代幣被銷毀，比特幣的有效供應量將下降，理論上可能支撐價格，但前提是要經歷一個極具爭議性且開創先例的類似分叉的決策過程。

與傳統銀行可以通過中央權威強制執行量子安全升級不同，比特幣必須在分布式網路中協調變更。沒有風險委員會，沒有強制規定，也沒有單一實體能夠強制執行立即行動。

Cardano創始人Charles Hoskinson警告稱，過早採用後量子密碼學可能會嚴重降低效率。美國國防高級研究計劃局的量子區塊鏈計劃認為，有意義的威脅可能在2030年代出現。然而，快速進步表明時間表可能會加速，特別是如果人工智慧集成壓縮了量子發展進程。

機構態度分化：謹慎與樂觀並存

儘管Wood減少了敞口，但機構支持並未完全消失。據報導，哈佛大學將其比特幣配置增加了近240%。摩根士丹利開始建議其財富管理客戶將最多4%的投資組合配置到數字資產。同樣，美國銀行允許1%至4%的配置。這表明支持並未消失，而是基於不同的風險評估而變得更加分散。

Duong指出兩大威脅：量子計算機破解ECDSA密鑰，以及針對支撐比特幣工作量證明系統的SHA-256算法。易受攻擊的地址包括傳統的Pay-to-Public-Key腳本、某些多重簽名錢包以及暴露的Taproot設置。

地址——避免重複使用地址並將代幣轉移到量子抗性地址——被認為是關鍵的緩解策略。然而，在比特幣的去中心化系統能夠充分協調量子抗性升級之前，這一威脅仍是真實存在的。

X平台用戶batsoupyum寫道："金融顧問閱讀這類研究後，會將客戶配置保持在低水平或零，因為量子計算是一個生存威脅。在這個問題得到解決之前，它將成為比特幣脖子上的枷鎖。"

量子計算問題已從理論轉向對投資組合的實際影響。比特幣的表現不佳不僅反映市場周期，更反映了生存風險的逐漸加重，這正在塑造機構如何配置資本，並迫使網路面對一個前所未有的技術挑戰。

來源：金色財經

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