台股回升外資買超243億元，年金法修正與對美關稅談判助力經濟信心提升

行政院通過國民年金法修正草案，將年金給付提高至5000元並放寬排富門檻，所需每年投入860億元，受惠者達176萬人，顯示政府對於社會福利的重視及對民生的支持[1]。隨著台股今日回升，外資進場補貨192億元，三大法人合計買超243.64億元，顯示市場信心回暖，尤其是台積電等權值股的表現尤為亮眼，反映出資金流入的趨勢及對未來經濟復甦的期待[2]。這一系列政策與市場動態，將可能進一步影響投資者的信心及消費者的支出行為，促進經濟的整體成長。

友華 (4120-TW) 與日本藥廠 Maruho 的戰略合作，標誌著台灣皮膚科處方藥市場的進一步擴展，特別是針對腋下多汗症的治療藥品 Glycopyrronium tosylate hydrate 的推廣，預示著未來市場潛力的增長[3]。同時，賴清德總統宣布台灣成為首個獲得美國232條款優惠的國家，關稅大幅降低至15%，這不僅為企業創造了更公平的競爭環境，也為中小企業及傳統產業的轉型提供了政策支持[4]。這些政策的推動，結合友華的市場經驗，將有助於提升台灣在全球醫療市場的競爭力，並促進產業的數位化與創新發展，進一步吸引國際資金的關注。

台美對等關稅談判成功，將台灣出口至美國的關稅降至15%，並取消最惠國待遇的疊加，這對傳產而言無疑是重大利好。勞動部長洪申翰指出，訂單回流現象已逐步顯現，無薪假人數顯著減少，顯示市場信心回升[5]。在此背景下，台股在電子股的帶動下，指數再創新高，成交量突破兆元，顯示資金流入強勁，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)的表現尤為亮眼[6]。然而，洪申翰也提醒，市場開放可能對某些產業造成壓力，未來需加強勞工轉職支援，以應對產業轉型及AI技術普及的挑戰。

光環 (3234-TW) 今日股價漲停至 56.2 元，連續四日創下波段新高，顯示外資對其持續看好。尤其是在法說會上釋出的矽光子產品布局中，成功切入 AI 伺服器供應鏈，為其未來成長注入動能。法人分析指出，光環的毛利率預計在 2025年前三季提升至 15.2%，這主要得益於產品組合的優化及高毛利代工業務的增長，未來將專注於光通訊、智慧感測、機器人及代工服務等四大領域，並預計2026年代工營收比重將超越2025年，顯示出其在市場中的競爭力和成長潛力，去年營收達 6.83 億元，年增率達 19.09%[7]。