台股受AI熱潮影響，市場情緒謹慎，群聯電子持續增長前景看好

隨著Google最新的Gemini 3模型推出，Alphabet (GOOGL-US)股價創下歷史新高，顯示AI投資已不再僅依賴硬體，貝萊德的ETF產品也因此受到關注，為投資者提供全面佈局的機會[1]。在美國利率決議前，市場保持觀望，台積電 (2330-TW)的表現雖然拉抬股市，但整體成交量不足，賣壓卻逐漸上升，顯示市場情緒仍然謹慎[2]。在此背景下，嵌入式生成式AI的潛力被看作Alphabet未來獲利增長的關鍵，投資者需密切關注科技股的輪動及其對市場的影響。

新台幣在交易中小幅貶值至31.208元，市場情緒因聯準會即將召開的利率會議而顯得謹慎。分析師指出，儘管市場存在降息的可能性，但鮑爾的鷹派言論可能會影響後市走向[3]。同時，裕慶-KY (6957-TW) 公布的11月營收顯示出商用展示架業務的穩定增長，儘管整體營收因主要客戶訂單減少而有所下滑，但公司透過發行可轉換公司債及私募股進一步強化與產業夥伴的合作，顯示出其在市場中的韌性和未來成長潛力[4]。這些因素共同影響著市場的資金流向及投資者的信心，未來需密切關注聯準會的政策動向及裕慶-KY的業務發展。

凱基證券在其最新的投資展望中指出，2026年台股指數有潛力達到33000點，這一看法基於21倍的本益比，顯示出對未來市場的樂觀態度[5]。董事長朱晏民強調，AI投資仍處於早期階段，基礎建設需求穩固，未來競爭格局將維持藍海，明年股市將持續多頭。然而，市場需警惕第二季和第三季的回檔風險，尤其是台積電 (2330-TW) 除息後，預計將對加權指數造成約40點的蒸發影響[6]。儘管如此，隨著AI晶片需求的強勁增長，市場對台積電的未來展望依然樂觀，預計其11月合併營收將超過3000億元，並且未來的股利政策也顯示出增長潛力，這些因素都將為台股的長期上漲提供支撐。

群聯電子 (8299-TW) 近日公布11月營收達70.2億元，雖較上月小幅減少0.6%，但年增幅高達62%，顯示出強勁的市場需求，尤其是PCIe SSD控制晶片的出貨量年增118%[7]。執行長潘健成指出，隨著CSP對企業級SSD的需求激增，NAND市場面臨結構性缺貨，供應緊張的情況將持續。群聯將優先支援高附加價值客戶，並靈活調整出貨策略以維持市場平衡。展望未來，群聯將專注於雲端AI及邊緣AI的儲存需求，這不僅有助於確保供貨穩定，也將進一步支持全球AI產業的發展，顯示出公司在快速變化的科技環境中，靈活應對市場挑戰的能力。