科技巨頭積極佈局AI，中國貿易順差創新高，市場展望樂觀

IBM 宣布以 110 億美元收購即時數據處理平台 Confluent，顯示其在 AI 領域的積極佈局，該交易將於 2026 年完成，並將進一步強化 IBM 的軟體業務佔比[1]。此外，歐盟對 Meta (META-US) 的新規定將使用戶能選擇拒絕個人化廣告，這不僅影響 Meta 的廣告收入模式，也反映出全球對數據隱私的重視日益增加[2]。這兩項動態顯示出科技巨頭在面對市場需求變化及監管壓力下，必須調整策略以維持競爭力。

中國今年貿易順差首次突破1兆美元，顯示出其在面對美國關稅壓力下的韌性，成功轉向歐洲及非洲市場以抵消對美出口的暴跌[3]。同時，Oppenheimer對標普500指數的樂觀展望，目標設定在2026年底的8100點，反映出市場對企業獲利增長的信心，並認為聯準會將降息以支持經濟[4]。這些趨勢顯示，全球市場在面對不確定性時，仍然存在結構性成長的潛力，尤其是在企業獲利和貿易策略調整的背景下，未來的市場動能值得關注。

根據OpenAI的調查，企業使用AI工具如ChatGPT可每日節省近1小時的工作時間，尤其在資料科學和會計領域表現突出[5]。然而，麻省理工學院的研究卻顯示多數企業在生成式AI上的投資回報率為零，市場對AI泡沫的擔憂加劇。與此同時，波克夏海瑟威的高層人事變動引發關注，執行長巴菲特即將卸任，投資副手康姆斯轉任摩根大通負責新成立的「安全與韌性投資計畫」，計畫在康姆斯的帶領下，首期將部署100億美元於國防和航太等產業，最終規模預計達1.5兆美元[6]，顯示出市場對於科技與防務投資的強烈需求與未來潛力。

兆利 (3548-TW) 11月營收持平於6.56億元，顯示出在消費性電子需求疲軟的背景下，仍有穩定表現，並預計明年上半年中系摺疊手機新品將為其帶來成長動能[7]。另一方面，三集瑞 - KY (6862-TW) 11月營收月增6%，顯示出在AI伺服器電感需求逐漸上升的情況下，該公司對未來的營運持審慎樂觀態度，並計劃加速自動化生產以提升效能[8]。整體而言，儘管面臨地緣政治與經濟不確定性，兩家公司均在積極調整產品組合與生產策略，以應對市場變化並尋求新的增長機會。

國際貨幣基金組織 (IMF) 在上海啟動新中心，專注於亞太經濟韌性及中等收入國家的挑戰，將改善營商環境及深化區域一體化作為研究重點[9]。同時，橋水基金創辦人達里歐指出，中東正迅速崛起為全球AI中心，吸引大量資金與人才，並警告全球市場面臨不確定性及泡沫風險，但仍看好AI發展[10]。這些動態顯示出亞太及中東地區在全球經濟中的重要性日益提升，未來將成為投資者關注的焦點。

在AI晶片市場競爭日益激烈的背景下，輝達 (NVDA-US) 雖然仍然保持領導地位，但Google (GOOGL-US) 的Gemini 3.0模型及TPU晶片的推出，顯示出其在大型語言模型及AI硬體領域的潛力，尤其是TPU的成本效益和功率效率，對輝達的GPU構成威脅[11]。此外，志聖工業 (2467-TW) 近期報告11月營收達5.82億元，創下同期新高，顯示出台積電供應鏈的穩健成長，並預期隨著高階PCB設備需求上升，未來營運將持續向好[12]。這些趨勢表明，AI技術的進步不僅推動了硬體供應鏈的發展，也促使市場對於更高效能解決方案的需求日益增加。