全球市場面對科技創新與地緣政治挑戰 投資者需謹慎應對

橋水基金創辦人達利歐在牛津大學的座談會上強調，AI的迅速發展雖然可能帶來生產力的提升，但同時也推高了市場泡沫的風險，尤其是在寬鬆貨幣政策的背景下，市場對AI的未來價值過於樂觀，可能加劇貧富差距[1]。此外，泰國與柬埔寨邊境的武裝衝突雖已平息，但雙方互相指責，顯示出地區安全局勢的不穩定，泰國已啟動撤離計劃以保障民眾安全[2]。這些事件反映出全球市場在科技變革與地緣政治緊張中所面臨的複雜挑戰，投資者需謹慎應對。

中菲行 (5609-TW) 11月營收達26.19億元，創下今年單月高點，顯示空運需求因促銷活動而顯著上升，明年運價將維持高檔[3]。同時，共信-KY (6617-TW) 的肺癌新藥普羅先安獲納入中國商保創新藥目錄，將提升用藥可及性，銷量明年將倍數成長，前11月營收年增11.42%[4]。這兩家公司顯示出在各自領域的強勁成長潛力，反映出市場對於航空貨運及醫療創新產品的需求持續增強。

美國總統川普對Netflix (NFLX-US) 計畫收購華納兄弟探索 (WBD-US) 表示擔憂，認為此交易可能引發反壟斷問題，並強調其市場佔有率將進一步擴大，影響競爭環境[5]。同時，中國在商業航天領域的布局也在加速，三大衛星計畫已發射數百顆衛星，並計畫於2025年底推出可重複使用的商業火箭，顯示出全球衛星通訊市場的競爭日益激烈[6]。這些動態不僅反映出科技巨頭間的競爭，也顯示出國際市場對於衛星通訊及媒體整合的高度關注，未來將可能重塑相關產業的格局。

Netflix (NFLX-US) 以約 827 億美元收購華納兄弟探索後，將在全球串流市場中進一步擴大影響力，尤其在中國市場的潛力引發關注，專家指出此模式可能使Netflix間接受益於華納的內容資源[7]。同時，英特爾 (INTC-US) 高層承認晶圓供應不足，限制了新處理器的市場供應，這一供應鏈挑戰可能影響整體科技產業的發展，並進一步影響到串流媒體的內容交付能力[8]。隨著市場需求的上升，這些動態顯示出科技與媒體產業之間日益緊密的聯繫，未來的競爭將更加激烈。

全球油價面臨下行壓力，因美國撤銷阿拉斯加石油鑽探限制，將提升能源產量，並導致2026年供過於求達每日400萬桶，摩根大通預測布蘭特原油價格將降至58美元/桶[9]。同時，貨櫃海運市場持續低迷，運價難以支撐，未來仍將面臨不穩定挑戰，特別是庫存回補及航線恢復的不確定性[10]。這些因素顯示出全球能源及運輸市場的結構性調整，投資者需謹慎評估未來的市場風險。

香港數位資產平台 HashKey 獲得港交所聆訊通過，計劃募資約 5 億美元，成為「加密資產第一股」，顯示出香港在全球虛擬資產市場的積極布局，儘管面臨持續虧損和中國監管壓力，其市場份額仍超過 75%[11]。同時，美光科技 (MU-US) 宣布退出消費記憶體市場，為中國國產快閃記憶體廠商提供了進一步擴展的機會，這一變化可能會重塑市場競爭格局，並影響未來的價格走勢[12]。隨著這些動態的發展，投資者需密切關注市場反應及相關企業的策略調整。