聯準會降息預期與AI競爭加劇，港股逆勢回升顯示外資信心

富國銀行指出12月聯準會將降息25個基點至3.50%-3.75%，儘管多位官員可能反對此舉，顯示出經濟放緩與通膨壓力減少的背景下，降息的必要性仍然存在[1]。同時，Google DeepMind推出的Gemini 3模型在國際賽事中表現卓越，顯示出其在AI領域的競爭力，可能對OpenAI造成壓力[2]。這些動態反映出科技與金融市場的交互影響，未來投資者需密切關注政策變化及技術創新對市場的潛在影響。

儘管香港恒生科技指數自十月初以來下跌約20%，但南向資金和ETF的增持卻顯示出市場的逆勢信心。南下資金淨流入年增93%，成為港股的主要支撐力量，顯示出外資對港股的配置仍有回補空間[3]。瑞銀報告指出全球億萬富豪人數達2,919人，資產總額達15.8兆美元，亞太區的富豪增長最為顯著，顯示出新富的崛起和未來財富轉移的潛力[4]。這些趨勢表明，隨著流動性改善和估值低位，港股及相關資產可能成為投資者的關注焦點，特別是在AI技術等新興領域。

科學園區房價因銀行房貸緊縮及信用管制影響持續下滑，台南園區季跌4.7%為最大跌幅，顯示市場回歸理性，購屋者心態保守[5]。與此同時，台灣股市因AI發展蓬勃，相關基金績效超越大盤，顯示出強勁的成長潛力。專家指出GDP增長將超越去年[6]，反映出科技創新對經濟的正面影響，未來市場仍需密切關注政策及供需變化。

白宮經濟顧問哈塞特表示聯準會可能在下周降息1碼，並希望長期利率進一步降低，顯示出對經濟數據的敏感性[7]。同時，前Google CEO施密特警告美國在人工智慧應用上正面臨中國的競爭劣勢，強調中美在AI戰略上的根本差異，並呼籲加強對開源項目的資助以抵抗中國影響[8]。這些觀點反映出美國在經濟政策和科技競爭中需更為謹慎，以維持其全球領導地位。

在全球AI競賽中，加拿大新創Cohere執行長Aidan Gomez強調美加在商業化方面的優勢，認為自由民主國家將主導AI技術供應，這與輝達執行長黃仁勳的觀點形成鮮明對比[9]。同時，俄羅斯總統普丁即將訪問印度，進一步加強兩國在石油與軍武交易上的合作，這引發美國的不滿，並可能影響美印關係[10]。隨著全球科技與地緣政治的交織，市場對於AI技術的商業化回報期待上升，顯示出未來競爭的複雜性與多元化。

超微 (AMD-US) 獲得部分MI308晶片對中國的出口許可，並準備向美國政府繳納15%稅收，這一動作引發法律專家的關注，可能違反憲法對出口課稅的禁令[11]。同時，Meta Platforms (META-US) 考慮削減元宇宙部門預算30%，此消息促使股價上漲，瑞穗證券指出若成功，將使每股盈餘增加約2美元，並維持「優於大盤」評等，目標價為815美元[12]。這些動態顯示科技股在面對政策變化與市場調整中，仍具備潛在的成長機會，投資者需密切關注相關發展。