台股反彈，台積電引領科技與國防雙重成長動能，國防預算增強市場信心

台灣股市在持續反彈的過程中，尤其受到電子股及軍工股的強勁表現推動，台積電 (2330-TW)(TSM-US)的表現尤為突出，帶動指數上漲497.37點，成功收復27000點大關，顯示市場信心回升[1]。此外，康科特 (6518-TW) 與郵政醫院的合作，展示智慧骨科技術，透過3D影像及智慧機器手臂提升手術精準度，顯示醫療科技的創新應用也在持續推進，為未來醫療市場帶來新的成長動能[2]。這些趨勢不僅反映出台灣在科技及醫療領域的發展潛力，也為投資者提供了新的布局機會。

在2025年供應鏈管理論壇中，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 強調工安與永續發展，首次設立建廠安全績效獎項，顯示其對供應商安全標準的重視[3]。同時，經濟部長龔明鑫針對羅唯仁案表示，經長將全力協助追查洩密內容，並要求台積電提供相關說明，顯示政府對於企業營業秘密及國安法的高度關注[4]。這些動作不僅反映出台積電在供應鏈管理上的新策略，也突顯出政府對於產業安全與競爭力的重視，未來將影響台灣半導體產業的發展方向。

台灣總統賴清德宣布將投入400億美元的國防特別預算，計畫在2033年前透過三大策略及八項具體行動，強化國防產業以應對中國威脅，這不僅提升國家安全，也促進相關產業發展[5]。同時，博盛半導體 (7712-TW) 積極進軍AI伺服器市場，推出的熱插拔MOSFET系列預計明年上半年量產，隨著輝達 (NVDA-US) 的平台推動，市場對MOSFET的需求將顯著增加，並看好歐洲及印度市場的成長潛力[6]。這些動向顯示，台灣在國防與高科技產業的雙重推進下，將形成強大的市場競爭力，並吸引更多國際資金的關注。

聯強 (2347-TW) 在呆帳管控上取得顯著成效，預示著其營運將於第四季回穩，並有望延續至明年[7]。儘管前三季因半導體高基期及呆帳問題導致表現疲軟，但隨著半導體需求回升，第四季營收將季增雙位數，並在2025年實現首次單季營收年成長。特別是在非中國市場，AI伺服器及資料中心的需求強勁，為公司帶來穩定的商用業務表現。聯強計劃進一步改善財務結構，提升股東回饋，並可能在股利及股票回購方面展現更大行動，顯示出其對未來成長的信心。儘管消費性電子需求復甦緩慢，聯強仍透過產品組合優化來維持獲利穩定，顯示出其靈活應對市場變化的能力。