《FOCUS》英偉達「賣鏟」續狂奔,谷歌辟AI代理蹊徑

　　【FOCUS】60億、180億、350億、570億美元,過去四年,英偉達第三財季營收爆發式增長。公司並預計,今明兩年Blackwell和Rubin的營收預期,「絕對有機會」超過原本的5000億美元。老黃以強勁業績還擊「AI泡沫論」,而谷歌Gemini　3的一鳴驚人,亦佐證了他口中正在發生的平台三大轉型。

*業績連續13季超預期*

　　鑑於美國商務部最新批准向沙特、阿聯酋出售3.5萬顆英偉達晶片,公司相信,今明兩年的5000億美元訂單預期值將進一步增加。

　　除了「量」,「質」也不容小覷。英偉達稱,下一代GPU、由7顆晶片驅動的Rubin平台,料於明年下半年開始量產,將實現性能的「X因子」級飛躍。針對「大空頭」對科技巨頭折舊造假的指控,公司透露,「6年前」推出的A100　GPU至今仍滿載運行。

*Gemini　3具象化轉型*

　　以洞察力著稱的老黃還指,世界正同時經歷自摩爾定律誕生以來的首次三大平台轉型。包括:一,運算領域從CPU通用運算轉向CUDA　GPU,加速運算已到臨界點;二,AI本身

亦達臨界點,不僅是改變現有應用,更催生新的應用,重塑搜尋排名、推薦系統、廣告導向、點擊預測等領域;三,能夠推理、規劃和使用工具的AI智能體(Agentic　AI)興起。

研發的TPU　Ironwood訓練,在多項學術測試中擊敗全部競爭對手,「Deep　Reaserch」能搜索網頁、Gmail、雲端甚至聊天記錄來提取上下文訊息。此外,獨有的Vibe　Codes功能,能將任何單一提示詞(prompt)轉化為互動式應用程式;AI代理開發平台Antigravity,更支持用戶以架構師身份,與不同的AI代理協作。

*建倉清倉,或有深意*

　　AI泡沫破裂或言之尚早,但從95歲的「股神」巴菲特最後一信前,Berkshire　Hathaway於第三季建倉谷歌,以及「硅谷風投教父」Peter　Thiel第三季

清倉英偉達看,儘管老黃預期到2030年前,AI基礎設施3至4萬億的年度建設規模恐非天方夜譚,但未來競爭的關鍵,不在單一的GPU或大模型,而是根據任務特性、用戶個性等,精準匹配最合適的AI代理。

　　最終的贏家,並非最強Token,而是最優Agent。