台股

台灣8月外銷訂單超預期！留意庫存去化後的成長潛力股！

承通投顧-顏逸民分析師2025-09-24 10:57

‌

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台灣受惠新興科技應用浪潮，消費性電子新品備貨動能增溫，資訊通信產品、電子產品接單亮麗。經濟部昨（23）日發布 8 月外銷訂單 600.2 億美元，為歷年最旺的 8 月，優於預期，年增 19.5%，連七紅。

cover image of news article — 台灣8月外銷訂單超預期！留意庫存去化後的成長潛力股！ (圖:shutterstock)

外銷訂單被視為經濟的領先指標。8 月訂單的大幅增長，顯示全球經濟的復甦動能比預期更強勁。儘管市場仍有對高利率、政治等不確定因素的擔憂，但從台灣的出口數據來看，全球終端需求依然強韌，尤其在電子產品、資訊通訊與機械設備等領域，訂單依然源源不斷。

‌

8 月的訂單結構，資訊通訊產品的年增率高達 23%，其中最主要動能來自 AI 伺服器。可發現 AI 與高速運算的需求已從概念轉化為實質訂單。AI 伺服器、高效能運算（HPC）等高階應用的強勁需求，正是推動台灣電子產業出口的來源。另外觀察電子產品訂單也持續成長，顯示半導體、晶圓代工等產業依然扮演著台灣出口的主力。

經濟部預測，9 月接單金額約 640 億美元至 660 億美元，年增 19% 至 22.7%。預期第 3 季接單金額 1,845 億美元至 1,865 億美元，年增 19.8% 至 21.1% 受惠 AI 需求持續強勁，下半年消費性電子產品進入銷售旺季，可望挹注接單動能，全年外銷接單有機會再創新高、且呈兩位數成長。

國際動向觀察聯準會主席鮑爾昨日在羅德島的談話，主題為「經濟展望與框架審查」，並未給出明確的降息指引，但整體仍符合市場對聯準會將繼續保持寬鬆的預期。這使得降息題材仍是股市的主要支撐，尤其有利於對利率敏感的科技股和成長股。然而，他也適度地給市場「降溫」，提醒投資人注意潛在的風險，避免市場在降息預期下過熱。根據聯準會上週公布的利率點陣圖，多數官員預估今年底前還會再有兩次降息。市場對聯準會將在 10 月繼續降息的機率仍抱持高度期待，根據芝商所 FedWatch 工具，此機率達 89.8%，這為股市提供了一定的上漲動力。

加權指數以技術面觀察，週二再創新高指數，跳空開高走高，整體均線呈多方架構排列，一路沿 5 日均線之上方式，向上推升，10 日乖離率幾乎貼近均線，未見明顯偏離，為留意短線急漲高檔位階震盪加劇。

籌碼面三大法人合計買超 122.75 億元。其中外資買超 106.39 億元，投信賣超 15.7 億元，自營商買超 32.06 億元。融資增 3.43 億元，融資餘額為 2728.01 億元。外資台指期部位，空單減少 922 口，淨空單部位 16200 口，持續維持 2 萬口以下水位。

嘉晶 (3016-TW)
嘉晶是少數能夠穩定供應碳化矽磊晶的廠商之一。碳化矽功率元件具有耐高溫、高頻率、高功率的特性，是電動車、太陽能逆變器、工業馬達等應用的關鍵材料。隨著全球節能減碳趨勢，SiC 市場需求正處於高速成長期，嘉晶作為上游供應商直接受惠。

漢磊 (3707-TW)
漢磊是台灣少數具備 SiC 與 GaN 晶圓代工能力的廠商。這些新材料的功率元件被廣泛應用於電動車、快充、太陽能逆變器等領域，市場需求正處於高速成長期。漢磊能提供從 8 吋矽晶圓代工，到 6 吋 SiC、GaN 晶圓代工的一站式服務，這使其在產業鏈中具有獨特的地位。

合晶 (6182-TW)
合晶在全球矽晶圓市場中佔有重要地位，特別是在 8 吋晶圓領域。其客戶群涵蓋了國際知名的 IDM（整合元件製造）大廠與晶圓代工廠。

茂矽 (2342-TW)
茂矽在功率元件領域深耕多年，產品廣泛應用於電源供應器、工業控制、太陽能逆變器、充電樁及電動車等領域。這些應用市場受惠於全球能源轉型與電動化趨勢，需求持續增長。

國巨 *(2327-TW)
國巨在全球 MLCC 和晶片電阻市場居於領導地位，具備規模經濟與議價能力。其併購策略，如併購普思電子 (Pulse) 與基美 (KEMET)，使其產品組合更加完整，涵蓋了車用、工業、航太與醫療等高階應用領域。

聯鈞 (3450-TW)
除了光通訊，聯鈞也積極佈局第三代半導體（如碳化矽 SiC）的封裝業務。這些功率元件是電動車、快充與綠能應用的關鍵，市場需求正處於高速成長期。聯鈞結合自身在封裝測試領域的經驗，搶佔市場先機。

力積電 (6770-TW)
力積電的「記憶體與邏輯代工雙軌模式」是其最大特色。這不僅分散了單一業務的風險，也使其能更靈活地應對市場需求。例如，當 DRAM 市場供過於求時，可以將產能轉向邏輯 IC 代工；反之亦然。這種彈性使其在產業週期中更具韌性。

＊8 月外銷訂單優於預期，連七紅對於台灣股市來說，無疑是個利多，提升了市場信心，投資人更能從基本面看見台灣經濟的強勁。

美股修正，台股跟著回檔，下一輪飆股我已經準備好了。顏老師不畏盤勢震盪，績效依舊維持在高檔，8 月勝率 78%，8 月獲利率 238%，其中 8/1 楠梓電 (2316)+19%，8/4 大量 (3167)+16%，8/6 神達 (3706)+58%，還有好多好績效，請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!