台股市場動態：凱美保守展望、鈺邦擴產、士電穩定需求及生技創新潛力分析

凱美 (2375-TW) 在最新法說會中對下半年展望持保守態度，主要受到美國關稅政策及上半年提前拉貨的影響，這將影響消費市場信心，尤其是美國的對等關稅稅率將於8月底確定，可能導致通膨回升[1]。儘管AI伺服器的需求推動超級電容的發展，凱美仍選擇專注於符合產業趨勢的產品開發，並已全數出清金山電 (8042-TW) 的持股，轉而投資同欣電 (6271-TW)。此外，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和大立光的海外增資計畫獲得投審會核准，顯示出企業在匯率避險及國際布局上的積極策略，這將有助於提升其在全球市場的競爭力[2]。

鈺邦 (6449-TW) 在法說會中透露，隨著AI伺服器需求的激增，Vchip及CAP產品的產能擴張計劃將顯著提升市場競爭力，並將進一步增強伺服器及筆電市場的銷售潛力[3]。同時，前財政部部長劉憶如在論壇中指出，台灣具備發行「台幣穩定幣」的潛力，面對美國高債務及高利率的挑戰，穩定幣的需求日益上升，並強調信任重構對於穩定幣未來的重要性[4]。這些趨勢顯示，台灣在科技創新及金融領域的發展潛力，將成為未來市場的重要驅動力。

隨著內閣改組，石崇良接任衛福部長，獲得學名藥協會的支持，顯示出對其在藥價改革及醫病需求關注的肯定[5]。同時，行政院生技產業策略諮議會議提出18條建議，強調AI及半導體技術在醫藥品研發及農業科技中的應用，意在推動生技產業的創新與永續發展[6]。這些政策的推動不僅有助於提升國人用藥可近性，還將強化台灣在全球生技市場的競爭力，為實現健康台灣的願景奠定基礎。

士電 (1503-TW) 在最新法說會中強調，變壓器需求持續旺盛，預計至2028年訂單能見度將保持穩定，顯示出其在台電電網計畫及半導體產業快速發展中的關鍵角色[7]。總經理謝漢章指出，產能在2026至2027年已滿載，並計劃將變壓器交期縮短至80周，以提升市場競爭力。此外，儲能市場的潛力也不容忽視，士電正積極執行多個案子，並預期未來將獲得更多訂單。儘管面臨關稅上升的挑戰，士電仍與客戶達成協議以分攤影響，顯示出其靈活應對市場變化的能力。