中美關係影響市場情緒 科技股及新興企業增長潛力顯著

美國總統川普在專訪中透露習近平承諾不會在其任內入侵台灣，顯示中美之間的微妙關係仍然受到高度關注[1]。同時，舊金山聯準銀行總裁戴莉指出，儘管經濟放緩，零售銷售數據強勁，支持今年降息兩次的可能性，這反映出美國貨幣政策的靈活性[2]。這些發展不僅影響國際政治格局，也將對市場情緒和資本流動產生深遠影響，投資者需密切關注中美關係及美國貨幣政策的變化。

瑞穗證券最新報告指出，甲骨文 (Oracle) 正在成為結構性人工智慧 (AI) 的贏家，目標價上調至300美元，顯示出其在AI訓練工作負載需求激增下的顯著成長潛力[3]。此外，外資持有的美國公債在6月達到9.13兆美元的歷史新高，顯示出對美債的強勁需求，儘管美元指數重挫近11%[4]。這一現象反映出市場對於安全資產的偏好，尤其在全球經濟不確定性加劇的背景下，外資仍積極布局美債，顯示出資金流向的結構性變化。

美國總統川普對中國持續購買俄羅斯石油的態度顯示出其政策的靈活性，雖然目前無需立即考慮報復性關稅，但未來兩三周內可能會重新評估此事[5]。同時，美國財政部針對可再生能源的聯邦稅收補貼資格實施更嚴格的規定，這將對太陽能和風能的發展造成壓力，並可能推高電費[6]。這些政策動向不僅影響國內能源市場，也可能對中美貿易關係及全球能源供應鏈產生深遠影響，尤其在川普與習近平努力達成貿易協議的背景下，未來的政策走向值得密切關注。

富喬 (1815-TW) 因電子高階玻纖布需求激增，股價連續五日受到外資青睞，周漲幅達41.14%，創下新高78.9元，顯示市場對其未來成長的強烈信心[7]。同時，蔚來 (NIO-US) 股價因在歐洲成功交付首批Firefly車型而上漲8.2%，顯示其國際擴張策略獲得市場認可，尤其在電動車需求上升的背景下，蔚來的市場地位有望進一步強化[8]。這兩家公司均展現出在各自領域的強勁增長潛力，反映出市場對於創新產品和擴張策略的高度期待。

台積電 (2330-TW) 再度展現資本運用的靈活性，斥資44億元投資金融債，顯示其對金融市場的信心，尤其是在大型科技股表現放緩的背景下，資金流向逐漸轉向金融及醫療保健等板塊[9]。根據市場分析，隨著基金經理人對銀行及能源等傳產的配置增加，科技股的持有比例顯著下降，顯示出投資者對周期性板塊的信心正在增強，這一趨勢可能會持續，進一步推動市場的擴散與成長[10]。

英特爾 (INTC-US) 本週股價大漲超過20%，創下50年來最大單週漲幅，市場對其與川普政府的入股談判充滿期待，然而分析師對其未來發展持謹慎態度，擔心其製程技術仍落後於競爭對手[11]。相對而言，濾能 (6823-TW) 則成功轉虧為盈，第二季營收達1.36億元，毛利率回升至34%，股價上漲30%至五個月新高，顯示出其在先進製程空氣過濾技術上的市場潛力[12]。這兩家公司在不同的市場環境中展現出各自的成長動能，反映出科技產業在面對挑戰時的多元化發展。