資金流向轉變：AI、金融與可再生能源股強勁上漲，台積電與濾能展現增長潛力

瑞穗證券最新報告指出，甲骨文 (Oracle) 正在成為結構性人工智慧 (AI) 的贏家，目標價上調至300美元，顯示出其在AI訓練需求激增下的成長潛力[1]。同時，外資持有的美國公債在6月達到9.13兆美元的歷史新高，顯示出對美債的強勁需求，儘管美元指數重挫近11%[2]。這一現象反映出市場對於穩定資產的偏好，尤其是在全球經濟不確定性上升的背景下，投資者對於AI及美債的信心持續增強，暗示著未來資本流向的結構性變化。

美國總統川普對中國和印度購買俄羅斯石油的行為表示，暫時無需考慮報復性關稅，但未來兩三周可能會重新評估[3]。同時，川普政府對可再生能源的聯邦稅收補貼資格進行了收緊，要求大型太陽能和風能計畫必須完成實質工作才能獲得稅收抵免，這一政策可能會對美國的可再生能源發展造成負面影響[4]。這些政策變化反映出美國在能源安全與環保政策之間的微妙平衡，未來的貿易協議及制裁措施將直接影響中美經濟關係及全球能源市場的走向。

富喬 (1815-TW) 因電子高階玻纖布需求激增，股價連續五日受到外資青睞，周漲幅達41.14%，創下新高78.9元，顯示市場對其未來成長的強烈信心[5]。同時，蔚來 (NIO-US) 股價因在歐洲成功交付新款Firefly車型而上漲8.2%，此舉不僅強化其市場地位，也顯示出其在全球電動車市場擴張的潛力[6]。這兩家公司均展現出在各自領域的強勁增長動能，反映出市場對於創新產品和國際擴張的高度期待。

台積電 (2330-TW) 再度展現資本運作的靈活性，斥資44億元於金融債券投資，顯示其對市場的信心及資金配置策略的前瞻性[7]。同時，美國新推出的綠能補貼政策，雖然對太陽能產業的要求有所放寬，卻仍激勵相關股票如Sunrun (RUN-US) 和第一太陽能 (FSLR-US) 大幅上漲，顯示市場對於再生能源的熱情持續高漲[8]。這些動態不僅反映出投資者對於科技與綠能產業的重視，也暗示著未來資金流向的潛在趨勢，值得市場密切關注。

市場趨勢顯示資金正從大型科技股撤離，轉向金融及醫療保健等板塊，反映出投資者對經濟持續成長的信心增強，尤其是標普500的金融、可選消費及材料板塊均有顯著上漲[9]。同時，數據分析公司Palantir Technologies (PLTR-US)的股價在2025年達到187.99美元，市值突破4430億美元，顯示其在軍工領域的強勁表現及未來潛力，儘管其前瞻性市盈率高達245倍，仍吸引了市場的高度關注[10]。這些變化顯示出市場對於周期性板塊的重視，並可能暗示著未來資金流向的持續轉變。

濾能 (6823-TW) 成功轉虧為盈，第二季營收達1.36億元，稅後淨利1,388萬元，毛利率回升至34%，股價上漲30%創五個月新高，顯示出其在先進製程空氣過濾技術上的競爭優勢[11]。同時，鴻海在法說會中透露第三季AI伺服器營收年增170%，顯示市場需求強勁，台積電則決議每股配發現金股利5元，並計劃增資子公司以降低外匯風險，這些動作反映出科技產業的穩健成長[12]。此外，台泥因火災損失110億元，雖然短期內影響獲利，但整體市場對於鋼價回升持樂觀態度，顯示出在不確定性中仍有成長機會，未來將持續關注這些企業的發展動向。