台股市場動態：電競與軍工股強勁上升，台積電創新面臨關稅挑戰

偉訓 (3032-TW) 在電競電源和雲端機櫃產品的強勁訂單推動下，將在下半年及明年實現顯著成長，尤其是新獲得的北美雲端大廠訂單將為未來增長奠定基礎[1]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 在推進CPO技術的背景下，明年量產將引爆三大供應鏈商機，顯示出半導體產業的持續創新與成長潛力[2]。這些動態不僅反映出市場對高效能電源解決方案的需求上升，也顯示出台灣科技企業在全球供應鏈中的重要角色，未來將持續吸引投資者的關注。

上周台股在台積電 (2330-TW) 的帶動下，成功突破24000點，周漲586.88點，顯示出市場對大型電子股的信心。然而，新關稅政策的潛在影響卻為市場增添不確定性，尤其是實際輸美關稅可能超過20%[3]。法人分析指出，儘管關稅不確定性有所減少，第四季的電子需求變化仍需密切關注，特別是AI產業的持續擴張和美國科技企業資本支出的上調，將成為台股後市的重要支撐[4]。在此背景下，投資者應謹慎選股，聚焦於跌深題材股及長線趨勢股，以應對可能的獲利了結風險，並把握市場的結構性成長機會。

台灣與美國的關稅談判面臨挑戰，專家吳嘉隆指出，台灣未能掌握美方的談判邏輯，建議應主動提出具體投資承諾以換取關稅減少，特別是台積電擴大設廠的計畫[5]。同時，工商協進會也呼籲政府公開關鍵資訊，因為目前台灣的關稅計算方式為疊加20%暫時性關稅，這使得企業面臨更大的挑戰[6]。協會提出四點建議以協助產業應對，包括舉辦說明會和設立諮詢窗口，強調透明資訊對企業制定因應策略的重要性。這些策略不僅有助於打破談判僵局，還能提升台灣在全球供應鏈中的競爭力，促進與美國的互利關係。

全訊 (5222-TW) 本周成交量顯著增長至近9,000張，股價上漲10.93%，創下近三個月新高，主要受惠於總統賴清德宣布明年國防預算將超過台灣GDP的3%及推動軍購特別預算的利好消息[7]。全訊已完成多項軍規測試並獲得國防部軍品認證，顯示其在軍工市場的競爭力，未來有望獲得更多軍工接單。此外，儘管新台幣升值影響EPS，但公司上半年毛利率仍達56%，顯示其營運體質穩健。隨著AI運算及電動車市場的發展，全訊的成長潛力亦不容小覷，預示著其在未來市場中的重要地位。