美國半導體關稅影響全球供應鏈，台灣企業展現韌性與成長潛力

美國對未在美國生產的半導體晶片徵收高達100%的關稅，對全球半導體供應鏈造成重大影響。KPMG、PwC及EY等會計事務所提醒企業需重新評估供應鏈風險並可能需申請免稅解釋函[1]。在此背景下，台積電 (2330-TW)(TSM-US)等美國投資企業將受惠於政策，但具體課稅範圍仍待釐清。另一方面，永豐金控 (2890-TW) 前7月稅後純益達152.83億元，年增4.6%，證券子公司表現優異，顯示金融市場活絡[2]。合併京城銀行的計畫也將進一步增強其市場競爭力，顯示出金融業在不確定環境中的韌性。

玉晶光 (3406-TW) 7月營收達23.84億元，創10個月新高，主要受蘋果新機影響，顯示出消費電子需求回暖的跡象[3]。同時，台股因美國半導體關稅政策調整而強勁回升，指數突破24000點，台積電 (2330-TW) 等權值股表現亮眼，吸引投資者關注即將發布財報的潛力股[4]。市場情緒回暖，選股與資金配置成為關鍵，靈活應變將有助於把握潛在機會。

健鼎 (3044-TW) 在2025年第二季創下歷史最佳獲利，稅後純益達24.44億元，每股純益4.65元，顯示伺服器及手機板需求強勁，並計劃在第三季持續增長[5]。相對而言，益張 (8342-TW) 雖然上半年營收年減2.9%，但毛利率提升至27.12%，顯示高附加價值產品的銷售增長，並計劃解決美國對等關稅問題以促進需求[6]。整體而言，PCB產業在高需求背景下展現出強勁的獲利能力，而高附加價值產品的策略則為相關企業提供了穩定的成長動能，顯示出市場對於技術升級和產品多樣化的重視。

日本軟銀集團在2025財年第一季成功轉虧為盈，淨利達4218.2億日元，主要受惠於輝達股價的強勁表現，顯示科技股回暖對其投資組合的正面影響[7]。同時，美國5年期公債的異常高價反映市場對聯準會降息的期待，並與川普的降息呼籲相呼應，顯示出市場對未來利率走勢的敏感性[8]。這些動態不僅影響資本市場的流動性，也可能改變投資者對風險資產的配置策略，需密切關注全球經濟環境及政策變化對市場的影響。

采鈺 (6789-TW) 在法說會上對下半年營運表現持樂觀態度，受益於CIS需求增長，並計劃啟動龍潭廠二期擴建以強化技術優勢[9]。同時，美國對晶片徵收100%關稅的政策引發台灣產業關注，國發會主委劉鏡清指出台灣半導體業具韌性，並提出赴美設廠等三大因應策略，強調台積電對美出口影響有限[10]。這些動態顯示出台灣在全球半導體市場中的應變能力及未來成長潛力。

奇偶 (3356) 第二季財報顯示，儘管業外貢獻使其稅後純益達 1.3 億元，每股純益 1.61 元，但本業因美國關稅不確定性影響，營收年減 14.38%至 2.46 億元，顯示出傳產面臨的挑戰[11]。商總理事長許舒博指出，若美國20%關稅無法調降，傳產可能遭遇虧損及失業風險，特別是扣件業受影響較大，政府需穩定匯率及拓展市場以支持企業[12]。這一系列因素顯示，台灣企業在全球貿易環境中的韌性正受到考驗，未來需加強應對策略以維持競爭力。