台股7月15日 訊息盤點(五) 外資報告

(1) 中國清華紫光集團計畫以230億美元收購美光，外資昨（14）日認為得先過兩關：一、須美國政府同意；二、每股21美元太低，合理價約在27至29美元；但若併購成功，摩根士丹利證券認為這對整體DRAM產業將是「非常大的利空」，目前DRAM產業寡佔且大家尚有錢賺的局面將打破，營益率恐重回零。摩根大通證券表示，考量到技術與生產門檻複雜度，中國若要切入主流記憶體領域（20奈米以下DRAM與3D NAND），最起碼要花好幾年的時間，因此，紫光若能收購美光，不僅可直接取得關鍵DRAM與NAND IP，更可擁有生產設備與設計技術（know-how），大幅降低切入主流記憶體產業的學習曲線。

(2) 港商德意志證券昨（14）日提醒，受到需求復甦時間拉長影響，今年NB出貨成長率預估將低到僅有-10％，為史上最糟糕的一年，因此，下半年PC/NB族群佈局策略為「代工股優於品牌股」。德意志證券科技產業分析師張家福表示，受到消費者需求減緩及部分品牌廠商通路庫存偏高影響，台灣一線NB代工廠商的第二季NB出貨僅3,110萬台，季成長率與年成長率分別為5％與-10％、低於原先所預估的10％與-6％，與IDC所預估的差不多。