科技股韌性與市場波動並存，馬斯克新政黨挑戰兩黨體系，投資者需謹慎應對風險

元山 (6275-TW) 和惠特 (6706-TW) 的表現亮眼，分別受益於高階網通及車用市場的需求增長。元山上半年營收年增超過14%，股價回升至季線位置，顯示市場對其未來營運的信心[1]；惠特則積極轉型進軍Micro LED及先進封裝領域，雖然面臨Mini LED產能去化挑戰，但上半年營收仍年增近一成，股價上漲逾11%[2]。這兩家公司在各自領域的策略調整和市場需求的強勁反彈，顯示出科技產業在不確定環境中的韌性與潛力，未來仍值得投資者關注。

另一方面，歐盟計畫放棄針對美國科技企業的數位服務稅，轉而擬議對年淨營業額超過5,000萬歐元的企業徵收新稅，這一變化可能影響蘋果 (AAPL-US) 和Meta (META-US)等巨頭，並引發歐洲股市普遍下跌[3]。同時，輝達（Nvidia）執行長黃仁勳的身價達到1,440億美元，超越巴菲特，顯示出市場對其在人工智慧領域的強勁信心，輝達市值創下新高，穩居全球第一[4]。這些動態反映出科技產業在全球經濟中的重要性及其面臨的政策挑戰，市場需密切關注歐盟新稅制的具體影響及輝達的持續表現。

馬斯克成立新政黨「美國黨」意在挑戰美國兩黨體系，儘管尚未註冊，已有14%選民支持，顯示其政治影響力不容小覷[5]。同時，摩根士丹利警告川普的關稅政策可能削弱「大而美」法案的經濟刺激效果，經濟成長將緩慢，通膨壓力持續[6]。馬斯克的政治行動與其企業利益緊密相連，面對監管壓力，他或許希望透過政治手段保障自身利益，這可能改變美國的政治格局，尤其在高關稅和移民政策的背景下，未來經濟增長面臨結構性挑戰，進一步影響企業運營環境。

在企業動態方面，花旗銀行上調美超微電腦 (SMCI-US) 目標價至52美元，反映出人工智慧伺服器需求的回暖及輝達 (NVDA-US) 出貨增長，但同時維持「中立」評級，顯示對毛利壓力的擔憂，尤其面對戴爾 (DELL-US) 和慧與科技 (HPE-US) 的競爭加劇[7]。此外，白宮貿易顧問納瓦羅呼籲加拿大與美國進行貿易談判，以應對即將上調的關稅，這一政策雖然可能影響貿易流動，但由於美墨加協議的保護，對加拿大的影響或許有限[8]。整體而言，市場面臨的競爭與政策變化，將持續影響相關企業的營運策略與投資者信心。

隨著市場情緒的變化，歐盟面對美國總統川普可能發出的新一波關稅通知，導致歐洲主要股市普遍下跌，泛歐 Stoxx 600 指數下滑1.1%[9]。同時，市場專家警告投資人對通膨下滑及股市上漲過於自滿，巴菲特減持美國銀行股份的動作被解讀為對銀行業風險的警示，尤其在晶片股如輝達 (NVDA-US) 和台積電 (TSM-US) 表現強勁的背景下，銀行業因低利貸款而面臨壓力[10]。這些因素共同影響市場信心，顯示出在全球經濟不確定性中，投資者需謹慎應對潛在的風險與波動。

本周大立光在法說會中透露，第三季營運將持平於去年同期，顯示出穩定的市場需求[11]。同時，街口金融科技的股權糾紛引發用戶對金流安全的擔憂，該公司正積極尋求解決方案以恢復信任[12]。此外，立法院通過的現金發放政策及國土韌性預算，將為市場注入流動性，進一步刺激消費和投資。台積電的6月營收雖月減但仍達標，顯示先進製程需求持續強勁，反映出半導體產業的韌性。整體而言，儘管金控獲利年減35%，富邦金卻重新奪回獲利冠軍，顯示出金融市場的競爭依然激烈，未來需密切關注各行業的營收變化及市場趨勢。