台股震盪小跌，AI需求強勁外資看好光電與智邦前景

台股今日因台積電及AI股表現不佳，呈現震盪走低，最終小跌13.77點，成交金額為2942億元，三大法人合計賣超123.24億元，外資賣超136.73億元，顯示市場情緒偏向保守[1]。國泰台灣領袖50 (00922-TW) ETF的規模達324.28億元，增幅高達60%，反映出投資者對台股的信心仍在，尤其是以台積電、聯發科等大市值公司為主的成分股，顯示科技股的長期成長潛力[2]。儘管全球市場面臨政策影響，00922的成功吸引資金流入，顯示出市場對於科技趨勢的持續看好，未來仍需關注外資動向及市場情緒的變化。

和碩 (4938-TW) 在股東會上對下半年持保守展望，儘管上半年因關稅政策延緩而業績超出預期，仍需觀察市場變化[3]。執行長鄭光志強調三大產品將持續推進，特別是在PC、消費性及通訊產品上尋求穩健成長，並指出電動車市場競爭激烈，短期內PHEV將成為主流[3]。同時，美光 (MU-US) 推出全球首款1γ製程的LPDDR5X記憶體，專為AI應用設計，具備20%功耗節省及每秒10.7 Gbps的速度，顯示出在智慧型手機及資料中心伺服器中的潛力[4]。隨著AI需求上升，這項技術將進一步提升智能設備的性能，為市場帶來新的成長動能。

外資對台光電 (2383-TW) 和台燿 (6274-TW) 的市場前景持樂觀態度，兩家公司在2025年下半年將迎來強勁需求，目標價分別調高至940元和290元，顯示出對其營收增長的信心[5]。隨著AI伺服器及800G網路交換器需求上升，台光電和台燿的營收預計將分別成長10%和16%，並且M8等級CCL的毛利率可望達到45%以上，顯著提升獲利能力，進一步鞏固其市場領導地位[6]。在此背景下，政府也推出軍人優先登機服務，提升軍人地位，這一政策獲得航空業者的支持，顯示出政府對於軍人貢獻的重視，未來可能進一步擴展至軍人眷屬，為航空業帶來新的市場機會[6]。

智邦 (2345-TW) 近期業績表現亮眼，5月營收達新台幣182.8億元，年增108%，顯示出強勁的AI需求推動其成長[7]。美系外資對智邦的前景持樂觀態度，第二季營收將達499.63億元，季增17%、年增105%，顯示市場對其產品需求的信心[7]。智邦憑藉穩定的客戶關係及強大的系統設計能力，將在AI加速模組及800G網路交換器的需求中持續受益，並預計明年上半年推出的1.6T交換器將成為新的成長引擎，進一步鞏固其市場競爭力[7]。