全球經濟調整中，科技與軍工股表現亮眼，市場泡沫風險加劇

美國銀行指出川普的減稅及降利率政策可能引發新一輪市場泡沫，資金流向股市及加密貨幣的趨勢顯示投資者風險偏好回升，尤其是人工智慧及科技股的「七巨頭」表現亮眼[1]。同時，台玻 (1802-TW) 受益於全球對Low DK玻纖布需求強勁，正加速建設新廠以滿足市場需求，顯示出電子材料產業的成長潛力[2]。這些動態反映出市場在政策刺激下的活躍程度及產業轉型的機會。

美中貿易協議因中國稀土出口進展緩慢而面臨破裂風險，川普及貿易代表葛里爾對此表達不滿，特別是美國汽車製造商已警告可能影響生產[3]。在此背景下，台股及美股相關ETF因關稅戰影響表現不佳，然而元大航太防衛科技 (00965-TW)卻逆勢上揚，成為績效王，顯示軍工概念股在地緣政治緊張中受益[4]。隨著全球市場不確性加劇，投資者需密切關注中美關係及其對各類資產的影響。

美國證券交易委員會 (SEC) 對迷因幣的監管態度明顯轉變，資深專員 Hester Peirce 指出，投資者不應期待對「川普幣」($TRUMP) 的保護，因為大多數迷因幣不被視為證券，這與2021年NFT的情況相似[5]。同時，馬斯克正式離開政府效率部 (DOGE)，並強調與川普的良好關係，這一動作被解讀為其政治生涯的結束，卻也可能為特斯拉 (TSLA-US) 帶來股價上漲的契機[6]。這些事件顯示出加密貨幣市場的監管不確定性與政治動態的交織，投資者需謹慎評估風險。

德國計劃對美國科技巨頭徵收10%數位稅，旨在促進稅收公平，這可能引發新一輪的貿易摩擦，尤其是在大型數位平台利用避稅手段造成本地企業競爭不公的背景下[7]。同時，美國總統川普宣布將鋼鐵關稅提高至50%，鋁關稅調升至25%，此舉意在保護美國鋼鐵工人並促進國內產業發展，並已引起市場對鋼鐵股的關注[8]。這些政策動向顯示出全球貿易環境的緊張局勢，並可能對跨國企業的經營策略產生深遠影響，特別是在數位經濟與傳統產業之間的競爭日益激烈的情況下。

英業達 (2356-TW) 正在推動 AI 製造與微型工廠的發展，透過至少 12 項 AI 應用提升供應鏈及品質管理，旨在應對製造業回流及環保挑戰[9]。此外，美國4月經濟數據顯示進口額驟降19.8%，創下歷史最大降幅，貿易逆差顯著收窄，核心PCE年增率降至2.5%，顯示通膨壓力緩解，市場普遍認為聯準會將維持利率不變並可能降息[10]。這些趨勢反映出全球經濟在面對不確定性時，企業與市場正積極調整策略以適應新環境。

亞馬遜公司 (AMZN-US) 正計劃擴建全球資料中心，以強化其在 AI 領域的競爭力，特別是與輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 的合作，將顯著提升 AI 業務的收入潛力[11]。同時，國際油價因市場預期 OPEC+ 將擴大產量而下跌，布蘭特原油和 WTI 價格均出現小幅回落，顯示出全球供需平衡的脆弱性[12]。這一系列動態反映出科技與能源市場的相互影響，尤其在全球經濟復甦過程中，企業需靈活應對市場變化以維持競爭優勢。