《勝算在握》招商永隆劉雅珉:薦買谷歌

　　　　　　　　　　　　　　　　招商永隆劉雅珉:薦買谷歌

　　谷歌(GOOG):谷歌涉足各個領域,包括技術、生命科學、資本投資和研究。其子公司包括Google、Calico、GV、Google　Capital、Google　

Fiber等等。其中谷歌致力於互聯網搜索、雲計算、廣告技術等領域,開發並提供大量基於互聯網的產品與服務。谷歌目前被公認為全球規模最大的搜索引擎,提供了簡單易用的免費服務。

　　谷歌母公司Alphabet在第三季度營收882.68億美元,較去年同期的766.93億美元同比增長15%。從財報來看,Alphabet三季度營收超過80%是來自包括搜索、谷歌訂閱等在內的谷歌服務業務,這一部分達到了765.1億美元,高於去年同期的679.86億美元。谷歌雲計算業務的營收在三季度達到了113.53億美元,較去年同期的84.11億美元同比增長35%。Alphabet三季度的營業利潤為285.21億美元,較去年同期的213.43億美元也大幅增加;32%的營業利潤率,高於去年同期的28%;263.01億美元的淨利潤,較去年同期的196.89億美元增加66.12億美元,同比大增33.58%。

　　谷歌旗下的「全棧AI產品」現已實現大規模運營,正被數十億用戶使用並創造出良性循環。在過去的短短6個月內,Gemini　API的調用量增加了近14倍。谷歌數據中心正在努力提升AI的使用效率。在過去18個月內,谷歌通過硬件、軟件工程和技術突破將AI搜索的成本降低了超過90%。此外,谷歌旗下Gemini模型即將在接下來的幾周內上線軟件項目託管平台AI助手GitHub　Copilot,使用GitHub　Copilot的開發者將能夠使用Gemini　1.5　Pro。

　　總體來講,谷歌三季報表現非常出色,含金量不低。三季報收入增速為15.09%,創了2022年一季度以來的次高,僅僅略低於2024年一季度15.41%的增速。2024年三季度毛利率為58.68%,環比繼續創新高。營業利潤為285.21億美元,同比增長33.63%,營業利潤率為32.31%,這個營業利潤率也達到歷史較高水平,僅次於2011年四季度的33.13%。而現時谷歌的體量遠大於當時。目前谷歌的PE在20倍左右,雖然市值較以往增長很多,但是在穩健的業績支撐下谷歌的估值並不算貴。未來得益於谷歌雲的發展,谷歌的業績也有望更上一層樓。因此我們建議投資者可以繼續持有。(建議時股價:179.86美元)《招商永隆銀行證券分析師　劉雅珉》(筆者為證監會持牌人士,並沒持有上述股份)