《外資精點》滙豐研究削領展目標價6.5%,增長前景有挑戰

　　《經濟通通訊社7日專訊》滙豐環球研究下調領展(00823-HK)目標價6.5%,由44.9元調低至42元,維持「買入」評級。

　　該行在研報中指出,領展上半財年業績好於預期,惟可見續租租金進一步放緩風險。該行亦認為公司借貸成本、租賃表現造好,惟增長前景屬重要挑戰。雖然相信領展可受惠於減息周期及REIT潛在納入港股通之中,惟整個估值重估過程中,亦料受制於宏觀經濟不確定性及北上消費或續拖累本地增長。

　　該行指出,股價或對業績反應正面,且重申領展3.0策略令增長前景改善;全財年預測回報率6.9%亦高於過去5年平均債息差,維持投資評級不變。

*降未來兩財年分派預測*

　　為反映本港資產組合較低的租金增長預測,該行下調公司2025至27財年每單位分派1.9%至6.8%。由於更新每股資產淨值預測,調整公司目標價。(rh)

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