《勝算在握》凱敏證券張穎群:薦買中國中車、小米集團

　　　　　　　　　　　　　凱敏證券張穎群:薦買中國中車、小米集團

　　中國中車(01766-HK):集團主要業務為從事鐵路機車,和城市軌道車之機械、設備和相關產品的研發、設計、製造、維修及銷售等。另有部分技術支援服務、設備租賃服務、進出口業

務、資產管理業務等,為全球規模最領先、品種最齊全、技術一流的軌道交通裝備供應商。集團控股公司是國務院內國有資產監督管理委員會屬下國有企業。同時在上海交易所實現A+H同步上市。

　　截至2024年6月30日止之半年度業績為營業額900.39億元人民幣,輕微上升3.1%,股東應佔盈利42.01億元人民幣,增長21.4%。期內整體毛利率增加1.4個百分點至22.70%。集團在鐵路裝備業務上,主要包括機車、城際動車、客車、貨車和軌道工程機械,更以自主、開放及協同創新,持續完善技術創新體系,更不斷提升創新技術能力,建設領先的軌道交通裝備產品技術平台和製造基地。高速動車組、大功率機車、鐵路貨車,及城市軌道車的系列產品,已全面達到世界級水平,更可以應付及適應不同的複雜地理環境,滿足不同城市的需求。產品現已出口到全球超過百個國家或地區。其次為城軌和城市基礎設施,主要為城市軌道車輛,和工程總包等,及新興產業和機電業務。重點在促進軌道交通裝備之技術升級。

　　集團未來繼續推進科技創新技術的突破,積極承建高速列車技術創新中心,加速裝備升級。

　　小米集團(01810-HK):集團主要業務是在國內及其他海外國家從事研發及銷售智能手機、智能硬件和IoT平台(物聯網,是屬於具備有信息感應功能的實物裝置網絡),為核心的消費電子及智能製造的公司。

　　截至2024年6月30日止之半年度業績為營業額上升29.6%至1643.95億元人民幣。股東應佔盈利上升17.9%至92.80億元人民幣。期內整體毛利率增加1.1個

百分點至21.40%。集團目前是全球領先的智能手機品牌之一,在第三季內,智能手機出貨量連續13個季度排名全球前三名,市佔率14.2%,為連續16個季度排名全球前三名。

AloT平台連接IoT設備數量達到8.22億台,全球MIUI月活躍用戶675.8百萬。業務更進入全球超過百個國家或地區。集團喜好創新,及快速的網絡文化,聚集包括在矽谷公司內的全球各行各業頂尖人才。提供一系列自主或與生態鏈企業共同開發硬件產品,包括智能手機、筆記本電腦、人工智能音箱、智能路由器、智能家電,及可穿戴產品或出行設傋等。

MIUI是基於安卓原生系統而構建的專有操作,可以與安卓應用程序全面兼容。提供的互聯網服務包括內容、娛樂、金融服務及效能工具等。而開發的應用程序包括小米應用商店、瀏覽器、音樂及視頻等。

關注。上半年交付新車27367輛,收入為62億元人民幣。其毛利率高達15.4%。自年內6月已開啟雙班生產,並在7月進行產線調優維護,並持續擴充產能。預計全年目標為累計交付新車12萬輛。在國內30個城市,設立超過87家汽車銷售門店。可於現價25.30元附近吸納,中長線可見39.00元,跌穿21.00元止蝕。(建議時股價:25.30元)《凱敏證券有限公司　張穎群》(以上內容不構成凱敏證券立場,亦非投資建議。投資者在做出決策前,應考慮風險並諮詢專業投資顧問。)

　　　　　　　　　　　宏匯資產管理郭家耀:薦買山東黃金、都市麗人

　　山東黃金(01787-HK):集團日前發盈喜,預期今年首三季盈利介乎18.5至22.5億元人民幣,按年上升37.5%至67.3%。公司指出,今年首三季持續優化生產布局,加強技術管理和科技創新,提高生產作業率、資源利用率;持續深化降本增效,通過科技創新、工藝優化、資產盤活、集中採購、政策創效等方式,提升精細化管理水平,提高經營效率,穩定生產成本。同時,今年首三季黃金價格持續上行,以及併購山金國際也推動公司利潤上漲。隨著美國進入減息周期,金價受到強勁支持,繼續反覆破頂,將有利金礦股盈利表現,預計山東黃金將可受惠,帶動估值向上。目標價19.50元,入巿價17.20元,止蝕價15.50元。(本周四建議時股價:17.88元)

　　都市麗人(02298-HK):集團上半年收入達15.14億元人民幣,按年增長11%,盈利8239萬元人民幣,增長215%,每股中期息1.1港仙。公司盈利增長,主要是由於成

功與聯營商合作拓展電子商務業務,從而提升集團市場份額,實現集團品牌增值及集團的營運業績得以改善,期間相關聯營電商平台成交商品交易總額約2.3億元人民幣,同時集團減低部分低效率自營電商平台,減少損失。集團有效的成本控制和效率提升進一步降低營運成本。另一方面,集團位於東莞鳳崗的產業項目,部分已完成交付並入帳確認收入。截至6月底,玉泉項目的建築面積約6.1萬平方米已簽訂合同,其中約2.5萬平方米已交付並確認收入。玉泉項目的餘下已簽訂合同的單位將於2025年前陸續交付。公司將從品牌建設、產品創新、渠道優化、服務提升等方面著手,推動業績穩定增長。目標價0.30元,入巿價0.25元,止蝕價0.22元。(本周四建議時股價:0.275元)《宏匯資產管理投資總監　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)