《外資精點》大摩:中電信服務收入及盈利穩健,估值吸引續籲增持

　　《經濟通通訊社21日專訊》摩根士丹利發表研報指,中國電信(00728-HK)今年第二季服務收入增長增3.7%,是內地三大電訊商中表現最強勁;季度純利增8.6%,重申收入穩定成長、淨利潤更快增長,及三年內派息率提高至75%以上的指引。報告維持「增持」評級,目標價5港元。

　　報告指,中電信的目標是全年收入和EBITDA實現良好增長,淨利潤增長快於收入增長。就現金狀況而言,其全年資本支出指引維持在少於960億元人民幣,或資本支出佔收比20%以下的水準,並承諾自2024年起三年內將股息支付率提高至75%以上。

　　報告估計,中電信現價對應今年股息率達5.9%,其服務業收入和純利增長穩健,並未來派息比率仍有上升空間,認為該股估值仍具一定吸引力。(ac)

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